本文旨在研究银行的资产证券化是否能转移银行的风险，在此过程中，本文将资产证券化的基础资产进行分级，资产证券化从而被划分为抵押和非抵押贷款证券化，同时，本文也将对银行的风险进行区分，把银行能够通过资产证券化转移的风险划分为信用风险和流动性风险，进而考察抵押贷款证券化和非抵押贷款证券化分别对信用风险和流动性风险的影响。此外，对于不能转移银行信用风险的资产证券化，本文还将分析其是否会造成监管套利问题，是否会降低银行的稳定性。本文将采取规范分析和实证分析对主要问题进行研究。首先，对国际和国内的资产证券化市场的构成和发展以及监管制度的发展进行梳理，考察目前监管部门对资产证券化的监管现状，并分析银行目前是否还能利用资产证券化进行监管套利。其次，分别对抵押贷款证券化和非抵押贷款证券化的资金流动机制、担保机制和风险转移机制进行梳理，从理论上分析它们的风险转移状况。最后，利用美国所有在美国联邦存款保险公司投保的商业银行和储蓄机构从2004年第一季度到2013年第四季度的季度数据作为研究的样本，进行实证回归分析。本文的研究发现，抵押贷款证券化能够帮助银行实现信用风险的转移，而非抵押贷款证券化既不能降低银行的信用风险，也不能降低其流动性风险。但是，由于监管制度日趋完善，银行不能再利用资产证券化进行监管套利，所以抵押贷款证券化和非抵押贷款证券化都不会导致银行监管套利。