企业要想长足的发展,除了优秀的企业文化及企业管理能力之外,能否高效融资也至关重要。可转债作为一种重要的市场流通债权,具有股票与债券的典型特点,是一种新兴且发展迅速的融资方式,与其他融资方式相比拥有较多的优势。可转债在西方国家发行历史较久,使用也较为广泛。但我国可转债发展起步较晚,市场发展并不成熟、市场基础也并不牢固,在其发展过程中仍存在许多缺陷与不足,现存理论对市场的指导作用有限,理论与监管措施的不足使得市场发展出现下坡路。因此必须明确成熟理论体系的重要作用,完善相关法律法规,将理论与实践充分结合,指导实践。可转债的特性使其特别适用于一些规模小、高风险的成长形公司,但由于传统机械行业负债高,对资金需求旺盛,通过可转债进行融资并优化资本结构的述求强烈,慢慢也成为发行可转债的主力行业之一。所以本文以在中小板上市的机械行业企业“泰尔重工”为例,对其发行可转债融资的全过程来进行深入分析,从而引导企业进行合理融资,并对我国机械制造行业上市公司,以及拟发行可转债的中小板上市企业提供理论指导。首先,本文对我国可转债市场发展做出综合分析,以经典理论为基础探究我国市场演变过程,以发行动机为切入点对可转债这一融资手段的可行性做出全面分析。然后,简要分析我国钢铁行业发展现状,并着重讨论联轴器制造行业发展,将可转债资本成本作为研究重点与出发点,分析了泰尔重工发行可转债融资的必要性,并综合介绍泰尔转债案例,采用比较法、图表法、EVA评估法等多种方式分析转债前后财务数据变化。并着重分析转债前后泰尔财务管理效率变化、绩效波动以及转股情况等方面,以此为泰尔转债产生的财务效应做出综合评估。最后,分析以上结果得出泰尔转债对公司产生的综合影响,并以此为基础结合相关理论,为我国中小板上市公司发行可转债提出建设性意见。