中小企业贷款风险定价是商业银行对中小企业信贷融资服务中重要的一环，如果定价不合理，既严重影响到商业银行的信贷资产安全和贷款收益，也影响着中小企业信贷融资的可获性和延续性。中小企业相较于大型企业而言，其银企之间的严重信息不对称、企业经营实力的相对弱势及发展潜力不够稳定等因素，造成商业银行对中小企业贷款风险尤其是影响企业贷款偿还能力的信用风险不易把握，进而加大了中小企业贷款的风险定价难度。而伴随着中小企业成为我国商业银行的信贷投放主体，商业银行应如何客观、合理地决策中小企业贷款风险定价，实现贷款价格真正有效覆盖贷款风险、满足银行信贷收益获得和长远发展的要求成为了迫切需要研究的重要议题。　　纵观已有的关于中小企业贷款风险定价的研究，尽管已形成了中小企业贷款定价需在把握企业信用风险基础上实现价格在贷款风险和贷款收益最大化匹配上的共识，但仍存在着或过分强调风险对贷款定价的唯一主导作用、或对中小企业贷款风险衡量不足等片面观点，造成实践指导意义上的局限性。因此，本文从中小企业贷款定价的风险本源出发，结合对利于中小企业贷款风险识别的影响因素、利于银行长短期收益经营目标实现等方面的考虑，构建了综合的既强调风险对定价的指导作用又能实现贷款价格上的银企双赢的中小企业贷款风险定价研究框架，并在该综合性的理论框架下，针对目前商业银行中小企业贷款风险定价中存在的缺陷和不足，通过定性观察和定量分析，结合国内外商业银行中小企业贷款风险定价经验的借鉴，提出了相应的解决和改善对策，以期对商业银行树立客观的中小企业贷款风险定价原则、确立客观合理的贷款定价方法、完善信用风险评价这一定价支持等做出有益的探索。　　全文共分为七章，除第一章导论外，第二章是本文研究论题相关的理论基础和方法，第三章以开放的视角介绍和比较分析了国外商业银行在多年实践中形成的中小企业贷款风险定价方法和实务，第四章和第五章则分别从定性和定量两个层面具体考察了我国商业银行中小企业贷款风险定价的实践特征，并从中发现尚存的问题;第六章和第七章则为本文的对策建议部分。　　第二章从信贷配给理论、关系型融资理论和风险管理要求下的风险衡量三个方面明确了中小企业贷款风险定价研究的理论基础。其中，信贷配给理论关于贷款价格配给形成机制的原因和过程的探讨为贷款风险定价奠定了定价原则和目标，关系型融资理论又从银企关系的角度阐述了影响中小企业贷款风险定价的其他相关因素，而风险管理要求下的风险衡量方法则明确了中小企业贷款风险定价中风险的具体识别、测算以及相关定价方法，三者共同搭建了贷款风险定价的原则、目标、内容和相关方法，为文章的整体研究构造了一个坚实的理论框架。　　第三章是通过对国内外商业银行实务操作中对中小企业贷款定价的不同方式和做法的分析和比较，解读在对不同中小企业贷款定价时的共性与特性，一为强调虽然不同国家金融环境存在一定差异，但风险定价始终都是对中小企业贷款定价的核心;二为通过国外中小企业贷款风险定价方法的观察，也能从中发现我国商业银行现行贷款风险定价方法的来源;最后通过比较国内外现存经验的不同，也能从中得到可用于拓展我国商业银行中小企业贷款定价的思路以及可借鉴的经验，用以完善以后的贷款定价工作。　　第四章是对商业银行中小企业贷款风险定价中国实践的探讨和分析。伴随着利率市场化改革的逐步开放，我国商业银行才逐渐具备了对中小企业贷款风险定价的实施环境和条件，在借鉴西方实务经验的基础上，进而形成了自成体系的较为明确的定价原则、定价方法、定价倾向、定价流程以及定价支持体系。但是就实践调研发现和目前贷款风险价格水平来看，仍存在包括定价动力不足、定价能力不高、定价支持体系不够完善等内在缺陷，反映出价格仍未实现较好的发挥商业银行目前的定价空间，实现价格覆盖风险的问题。　　第五章是对我国商业银行中小企业贷款风险定价的实证分析，按照贷款风险定价应以企业信用风险水平为基础的原则，商业银行的具体实践中，影响企业信用风险水平的风险因子也应于中小企业贷款价格的执行水平相关，因此，本文结合银行实际样本数据来实证检验是否如此，并且从中得到显著影响中小企业贷款风险价格的风险因子是哪些，以观测商业银行目前对中小企业贷款风险定价的管理状况和问题。通过实证分析可以发现，我国商业银行在中小企业贷款定价实践中，确实还存在商业银行对贷款风险定价的管理较为粗放、贷款风险定价不能明显体现出对银企关系的考虑、用以支持定价的企业风险信息数据不完善等问题，印证了前文定性分析的部分结论，商业银行现行的风险定价体系仍有待优化。　　第六章和第七章是对完善商业银行中小企业贷款定价提出建议的部分。第六章根据前文的定性和定量分析，对商业银行现阶段对中小企业贷款风险定价动力不足、定价方法存在缺陷等问题，结合国外实践经验，针对性的提出了改善方法，包括定价思路的转换和调整以及综合性定价方法的确立，并对定价改善的实际应用进行了分析;第七章则针对支持风险定价的重要体系——中小企业信用风险评价机制的缺陷和不足，详细的从信用风险评价中的风险指标设计、风险权重安排和体系的其他调整三个方面的讨论，来最大限度的保障企业信用风险衡量的准确性，从而保证贷款价格能真正体现和贯彻对企业信用风险的覆盖，令商业银行能从容面对中小企业贷款风险定价，充分发挥对中小企业贷款的定价空间。　　通过上述研究，本文得出以下几大主要结论:　　一是商业银行应正视对中小企业贷款的风险，对于价格在风险和收益上的权衡，不应过于谨慎而偏爱保守型定价低的贷款，而应该通过对企业风险和盈利能力等信息的挖掘，积极争取和探索中小企业贷款风险定价的弹性空间;　　二是要确立综合的贷款风险定价方法，贷款风险定价的基本上下限选择要以企业风险衡量为基准，但不能仅仅单一的以企业风险为唯一定价决策要素，考虑到利于商业银行对企业风险信息的把握以及银行长远战略发展的需要，还应结合银企关系构建以及中小企业综合贡献度来调整贷款价格上限，实现银行与企业的双赢;同时对中小企业贷款风险定价要有前瞻性，实现动态型定价，既关注企业信用状况在贷款期内的变化，也要为了银行长远战略利益的考虑主动动态调整贷款价格;　　三是要确立针对性地、相对完善的风险定价支持体系。通过从中小企业的行业维度、所有权性质以及是否新建等要素针对性为中小企业分类设置相应的风险指标体系和合理的风险权重，并结合对企业风险信息的有效判断和调整，提高中小企业信用风险状况识别的精确度，使得贷款价格有效的覆盖贷款风险。这样，在提升商业银行贷款风险定价动力和完善了贷款风险定价支持的基础上，商业银行才能更加从容的面对中小企业贷款风险，结合综合性的贷款风险定价方法，商业银行才可在更好的发挥贷款自主定价权的同时不断提高风险定价能力，保障对中小企业信贷的顺利进行，为中小企业更好的提供金融支持服务。　　本文主要的研究成果和创新之处包括以下几方面:一构建了综合的中小企业贷款风险定价理论分析框架。本文不同于以往单纯的或从信用风险、或从银企关系的单一角度探讨中小企业贷款定价的研究路径，而是在突出中小企业贷款的风险定价基础上，结合对银企关系的考虑，构建了风险+银企关系考虑的中小企业贷款风险定价研究的综合理论框架;二是在实证分析中引入了指标检验的区隔标准，利用恰当的区隔标准的引入提高了实证分析的稳定性，从而令实证分析结果能更加贴切的反映实际问题、更加具有说服力;三是在综合性的理论研究框架下，提出了综合性的贷款风险定价方法，通过对现有定价方法中非预期损失以及银企关系的补充考虑，令改进后的综合贷款风险定价方法能更好的实现对贷款风险的抵补，满足银行的资本回报以及银行长远利益的取得;四是就目前商业银行对中小企业贷款风险定价支持体系之信用风险评价的尚存缺陷，提出了在风险指标设计、风险权重安排以及相关调整的独创性建议安排，以期通过强化企业信用风险评价的准确性从而使贷款价格更加如实反映贷款风险，最大化保障商业银行的贷款安全和收益。　　由于企业贷款风险定价属于商业银行关键性的、相对私密的工作内容，因而不易深入细致、全面的采集相关数据材料，加上各家商业银行的统计口径不统一，对本文的定性分析和实证研究造成了一定的难度，因此文中对商业银行目前中小企业贷款风险定价的问题存在推论不够恰当、准确的可能性，从而令后文的对策研究亦可能存在一定的局限性;此外，中小企业贷款风险不仅包含企业信用风险，还包含期限、市场等多种风险，但限于笔者能力和篇幅，本文只着重探讨了以企业信用风险为核心的贷款风险定价，并且相应地也仅对与之紧密联系的中小企业信用评价这一重要风险定价支持体系做出了探讨，尚缺乏对体系建设是否有效的验证，在涉及到信用风险评分具体量化时没能对其如何转化为违约率和违约损失率进一步地进行细致的探讨，这些问题仍有待未来就此论题做出后续的努力和研究。