证券分析师对上市公司进行研究并撰写研究报告,是证券市场中的信息中介。盈利预测是研究报告的核心信息,盈利预测准确性是证券分析师业绩的衡量标准之一。本文以盈利预测偏差作为研究内容,首先对我国盈利预测相关研究进行了详细的综述。综述发现国内研究者均发现证券分析师盈利预测均存在乐观偏差现象,并试图通过上市公司本身特征和分析师自身利益动机解释这一现象。本文利用中国A股市场2002年到2009年的相关数据对盈利预测偏差进行了实证研究,以期在中国A股市场同样存在盈利预测乐观现象,同时进一步的解释我国证券分析师出现系统性乐观偏差的原因。本文对我国证券分析师盈利预测的准确性及其影响因素进行了实证分析。根据对我国证券市场的具体情况的分析,本文分别从证券分析师自身行为动机和心理偏差的角度对我国A股市场盈利预测乐观偏差现象的存在提出了可能的解释。此外,通过横截面分析法,本文探讨了可能影响证券分析师盈利预测偏差的相关因素。实证结果显示,我国证券分析师的盈利预测存在系统性的乐观偏差,并且对盈利公司和亏损的盈利预测存在显著的差异,亏损公司的盈利往往被证券分析师极度高估了。证券分析师盈利预测偏差和公司实际盈余偏态正相关。公司盈利可预测性与证券分析师乐观偏差负相关。并且随着上市公司实际盈利公布日的临近,证券分析师的盈利预测乐观偏差逐渐减少。