2006年9月5日新加坡期货交易所推出新华富时A50指数期货，中国对于自身股票市场风险的考虑，在2006年10月30日推出沪深300仿真交易。经过接近四年的漫长准备，2010年4月16日推出沪深300股指期货，从而开启了中国一个金融产品创新的时代。本文从股指期货的定义以及功能为切入点，回顾了我国股指期货的发展过程。在对新加坡新华富时A50和沪深300股指期货的推出对沪深300股指波动性影响的研究基础上，使用EVIEWS软件，利用GARCH和ARCH-M模型对股指期货的推出事件对沪深300股指的波动性影响进行实证分析，得出新加坡新华富时A50推出导致沪深300股指收益率的波动性增大，而沪深300股指期货的推出带来沪深300股指收益率的波动性减小。在对它们进行长期均衡关系研究时，得出它们具有协整关系，基于协整关系的前提，研究了短期均衡关系，脉冲响应和方差分解。　　本文的创新点在于进行实证分析股指期货的推出对现货市场的影响时，将新华富时A50和沪深300股指期货推出事件融入到一个模型中，综合考虑两个事件的发生对沪深300股指收益率波动性的影响，并且进行比较。