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2004年6月新巴塞尔协议正式签署,规定成员国于2007年底开始实施。虽然我国还不是巴塞尔委员会成员国,但执行新巴塞尔协议的监管要求已成为我国金融监管的发展趋势。目前,国内商业银行面临的风险主要是信用风险。由于历史和体制的原因,国内商业银行信用风险管理技术相对落后,离新巴塞尔协议内部评级法的要求相距甚远。因此,本文定位于商业银行信用风险量化模型研究,着重研究以经济资本计算为目的各种信用风险量化技术,为国内商业银行建设信用风险量化系统提供理论支持和技术借鉴。
首先本文对国内外信用风险度量技术文献进行了回顾和总结。根据量化程度的不同,把国外文献分为传统信用评估技术文献和现代信用风险量化模型文献两部分,分别对各部分文献中不同模型进行了总结和评述,并对国内学者对国外文献的理论介绍和简单实证方面做了介绍和总结。
其次,在总结文献的基础上,建立一个以计量经济资本为目的的信用风险量化模型。论证模型中各变量的估计技术和计算过程:阐述经验统计法估计违约风险暴露和违约损失率技术,概率密度函数模拟违约损失率和损失分布的技术;论述单一债权违约概率的技术(KMV模型、LAS模型、CreditMetrics模型、CPV模型和CreditRisk+模型估计PD技术)、两两债权的违约相关率的估计技术以及Morlte Carlo模拟损失分布技术;推导单一债权和信贷组合预期损失和非预期损失的数理过程。
再次,结合国内商业银行信用风险量化管理的现状,以模型为蓝本,研究国内商业银行信用风险量化系统的建设。比较关键信用风险量化技术的假设和输入数据,结合国内现实国情,做出各种信用风险量化技术的可行性判断,并提出完备国内基础数据的具体措施以及建设信用风险量化系统的政策建议。
最后,得出本文研究结论:国内商业银行初步具备建设信用量化系统的条件;国内商业银行目前可以引入CreditMetrics和CPV模型估计违约概率技术,不可引入KMV和L,AS模型估计违约概率技术,但可引入CreditRisk+模型估计违约概率技术建设总行层次的风险预警系统;国内商业银行需要完善债权评级数据库。