资产定价是金融领域的基础性研究问题，也是金融市场的一个核心问题。有些研究是关于资产定价模型的参数估计问题，另一些研究则提出新的计量方法对资产定价模型进行模型的设定检验，以验证资产定价模型是否存在误差，HJ边界方法逐渐成为资产定价模型最为流行的模型设定检验工具。　　 本文给出了传统设定检验下的定价误差以及HJ距离，同时针对一种修正的HJ距离给予验证，发现它比传统的验证方法好。文章中还讨论了一种很流行的模型错误设定检验，以及使用超额收益时的HJ距离。研究了标准化的线性SDF对错误设定度量的影响，并证明了这些度量是如何被因素仿射变换所影响的。为了解决这个问题，建议使用de均值的线性SDF。接下来第三部分给出了模型错误设定的样本度量，而且给出了它们在正确设定和错误设定模型中的渐近分布。第四部分针对潜在错误设定模型给出了随机贴现因子参数的渐近分析。最后一部分给出了文章所有结论的总结，再次说明当SDF是关于因素的线性函数并且使用超额收益时，用HJ距离对模型估测是有问题的，也让我们验证了传统HJ距离和修正的HJ距离的区别，证明了潜在错误设定模型对估计SDF参数标准差的影响。最后给出了总结以及未来继续研究方向。