在发达的市场经济国家里，企业债券融资正日益取代股票融资，成为占主导地位的企业直接融资方式；在企业外部融资方式中，企业债券融资也占有越来越重要的地位。然而，我国企业的融资结构却呈现出完全不同的特征：在外部融资方式中，过度依赖银行；在直接融资结构中，存在严重的“重股轻债”思想。从而导致我国企业融资渠道狭窄，融资困难，资本结构不合理。这对于已经加入WTO的中国的企业而言，将处于十分不利的竞争位置。在这种情况下，促进我国企业债券融资的发展已是刻不容缓。管理层也日益感受到发展企业债券市场的重要性和紧迫性。可以预见，在不久的将来企业债券融资必将成为我国企业的一种重要融资方式。基于这种认识，本文对于企业债券融资进行了研究。 国内学者大都站在宏观市场的角度来研究企业债券融资问题，本文试图站在微观经济主体—企业的角度研究企业债券融资策略问题。本文共分为四个部分： 第一部分，介绍企业债券融资理论。首先介绍现代资本结构理论的研究成果，包括著名的MM资本结构模型、占主流地位的权衡模型以及优序融资理论和信号传递模型，并对影响资本结构的现实因素进行了总结；其次，把企业债券融资与其它融资方式，主要是银行融资和股票融资，做了比较分析。 第二部分，分析企业债券融资的融资成本和融资风险及与此有关的问题。首先阐述了企业债券的定价和融资成本的计算；其次，分析了企业债券的融资风险，并提出了相应的防范措施；最后，介绍了与融资风险衡量有关的企业债四川大学硕士学位论文券信用评级。 第三部分，论述企业债券的设计与发行。对于企业债券的设计，首先给出了企业债券的概念;其次，阐述了企业债券的基本要素和企业债券的品种。对于企业债券的发行问题，从发行的资格和条件、发行的方式和发行的程序等三个方面进行了阐述。 第四部分，是本文的结论部分。首先是论述企业债券融资决策问题;然后对我国企业债券融资的市场环境、法制环境和制度环境进行了分析;在此基础上，提出了本文的结论，并针对我国企业债券融资环境的缺陷提出了若干建议。关键词:企业债券资本结构融资成本信用评级