对基于投资组合信用衍生产品定价的问题,公司间违约依赖性的介入为定价的准确性带来了难题,也是当前信用风险研究的热点问题。本文在约化法的框架下假设组合内公司违约强度过程符合单因子Vasicek模型,引入通过PDE方法得到的违约时间联合分布的封闭解模型,应用于一篮子信用违约互换、信用违约互换指数及担保债务契约等产品的定价,并结合计算结果进行分析。根据产品不同的架构和设计条款,每种产品对违约强度、违约相关性等变量的敏感性是不尽相同的。而通过本文定价模型所得到的性质与通过相应的单因子COPULA模型所得到结论基本相符,且比较准确地反应了产品的特征,一定程度上说明了封闭形式定价模型对基于投资组合信用衍生产品定价的准确性和高效性。然而,由于Vasicek模型假设的局限,本模型只适用于篮子里相关公司较少的情形,而不适用于对标的组合规模较大的产品如CDX.NA.IG和Itraxx进行准确的定价。本文对所适用的范围做了估计分析,说明在小规模投资组合产品的计算上有着一定的可行性。