在电力市场中,电价的作用基础又重要,更是确保电力市场稳定运行的关键所在。随着电力体制改革的不断深化,我国电力市场的市场化程度逐步深入。研究电价问题并且了解电价的波动性,对我国市场参与者和系统运营商都意义重大,更有利于保障电力市场稳定运行,以及国家合理优化配置资源。北欧电力市场的成功运营经验,对全球各国的电力改革都产生了深远影响。因此研究北欧典型电力市场的电价预测问题,并分析不同外生变量对电价水平以及电价波动性的影响,都具有重要的作用和意义。本文通过选取以风力发电为主的丹麦和以水力发电为主的瑞典,对两个电力市场的不同电价时间序列,绘制了电价波动曲线。分析发现,不同电力市场中的电价波动均存在波动聚集性、多周期性、均值回复性的特点,并且存在极值跳跃和杠杆效应等现象。国内外有关电价预测以及电价波动性分析的相关研究方法,主要包括时间序列分析方法、神经网络分析法以及建立组合模型进行预测等方法。参考经济学中研究金融时间序列的方法,本文决定采用时间序列法建立模型,进行电价预测以及电价波动性的分析。本文通过分析丹麦和瑞典电力市场的电价波动特征,分别对两个电力市场的实际电价数据,建立了平稳时间序列模型,自回归(AR)模型、自回归移动平均(ARMA)模型,以及非平稳时间序列模型,多元广义自回归条件异方差(GARCH)模型和门限多元广义自回归条件异方差(TGARCH)模型。假设均值方程得到的残差序列服从正态分布,本文使用4种模型预测误差评价指标分析了拟合效果。综合对比发现,使用TGARCH模型建模,可以取得更好的预测精度。本文结合电价水平和电价波动性的影响因素,在优选出的TGARCH模型中,考虑了需求负荷、可再生能源发电、以及可再生能源发电的渗透三种外生变量的影响。研究发现在丹麦和瑞典,可再生能源发电及其渗透率都既降低了电力价格,又降低了电价的波动;而需求负荷按照预期增大了电价,但是降低了电价的波动性。研究还发现,其中三种外生变量虽然对丹麦和瑞典两个电力市场的电价和电价波动的影响趋势相同,但是影响程度不同,对丹麦的影响整体要大于对瑞典电力市场的影响程度。研究表明,进行电价预测以及电价波动性分析时,考虑可再生能源发电影响的TGARCH模型具有更好的拟合效果。研究可再生能源发电对电价以及波动性的影响,也可以为我国电力市场的发展和市场政策方面的监管提供一定的借鉴意义。