自从联合国提议建立一个“包容的金融系统”之后,金融包容性发展逐渐从一个发展理念,成为一项被世界广泛认同的金融发展战略。金融包容性发展使得低收入等弱势群体不再被边缘化,其对收入分配的作用不容小觑。本文从金融包容性发展这一角度出发,分析了其对居民收入分配的影响。本文以金融包容性发展相关理论为基础,研究了金融包容性发展对居民收入分配的作用机制,分为直接机制和间接机制,直接机制表现为金融包容性缓解了金融排斥效应和金融门槛效应,提高了金融服务可得性,利用金融服务的直接减贫效应,改善低收入群体的收入,缩小贫富差距;间接机制则表现为金融包容性发展通过促进经济增长,即金融服务的涓滴效应,提高低收入人群收入,缩小居民收入差距。在此基础上,本文从金融服务的渗透度和使用效用性两个方面考虑,构建了金融包容评价指标体系,并基于2010-2019年的跨国面板数据,测算了各国的金融包容指数。采用固定效用模型检验金融包容性发展对收入差距的影响,并通过滞后期变量缓解了内生性问题,之后,从国家经济发展水平角度进行异质性分析。此外,运用逐步检验回归系数的方法研究中介变量的影响,验证金融包容性发展促进经济增长缩小收入差距的间接作用机制是否有效。通过上述研究得到以下发现:第一,在总体上金融包容性发展可以有效地缩小居民的收入差异。从不同维度来看,金融服务的渗透度和使用效用性与居民收入差距均呈显著负相关关系。其中,金融服务的渗透度对居民收入差距的影响则更为显著。第二,通过异质性分析发现,金融包容性发展缩小收入差距的效用在高收入国家和地区大于在中等收入国家和地区,而在低收入国家和地区缩小收入差距的效用并不显著。再结合各国家和地区的金融包容性水平可得,金融包容性发展水平越高,其缩小居民收入差距的效用就越强。第三,通过中介效应分析,证实经济发展在金融包容性发展和居民收入差距之间起到了部分中介的作用——金融包容性发展促进经济增长,从而缩小了收入差距。根据以上研究发现,本文针对不同经济发展水平的国家和地区,提出了差异化的政策建议,以提高金融包容性水平,缓解收入不平等。