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公司治理与企业核心竞争力密切相关,日益引起学术界和企业界的广泛关注。当前关于公司治理方面的论著颇丰,对公司治理的研究普遍集中在结果上,即对现存公司治理结构及其发展方向的研究上。而对于为什么会出现这样的治理结构研究得并不十分充分。尤其是从制度系统论角度研究公司治理的论著十分欠缺。国内对于改进公司治理关注的更多的是治理机制的引进,但是,从西方国家引进的许多治理机制在中国并没有产生预期效果。关键就在于公司治理是一个系统性的问题,对系统内其他要素的忽视必然导致引进的公司治理机制的效能很难实现。 本研究以系统论的观点分析公司治理模式的效率、发展趋势及中国公司治理效率低下的原因。将公司治理视作一个制度系统,该制度系统主要包括公司治理机制、文化、所有制、法律、资本市场诸要素。英美模式和德日模式都是较为有效的治理模式,关键就在于公司治理制度系统中的制度要素之间的耦合性高,公司治理制度系统的有序性高,治理效率就高。而中国的公司治理机制大多是从国外引进的,但是不可能将国外的公司治理制度系统中的其他制度要素也移植过来。这样,引进的公司治理机制与公司治理制度系统内的固有要素之间制度冲突明显,制度系统无序性高,公司治理制度效率低下。 本文的研究分为三个部分。 第一部分由第一、二章构成,是理论和方法篇。对公司治理理论和系统论理论进行梳理和评述。 第二部分由第三、四、五、六章构成,这部分应用系统论的观点,将公司治理制度视为一个制度系统,其构成的主要因素有公司治理制度、文化、所有制、法律和资本市场。对公司治理与文化,所有制,法律,资本市场的耦合性进行国别比较研究。相对于发达国家,中国公司治理制度系统无序性特征明显,认为,这恰恰是造成中国公司治理效率低下的重要原因。 第三部分由第七章构成,这部分对前文的研究进行总结,主要解决三个问题:第一,公司治理模式是否会趋同?作者认为大多数学者提到的所谓“治理模式趋同”现象,只是公司治理模式随着环境的变化所进行的一些“微调”而已。这种微调是以不与原有制度系统的制度要素发生明显冲突为基准的。公司治理制度系统的原有制度要素使得公司治理制度演进具有路径依赖的特点;第二,提出了解决中国公司治理制度系统缺陷的系统性改进方略;第三,勾画出了具有后发优势的中国公司治理模式。 本文的创新点: 第一,从系统论的角度对公司治理模式进行分析,提出了公司治理是一个系统性的概念,其治理效率的提高,不是简单地引进国外先进的治理模式就可以实现的。 第二,应用系统论的理论结合西方公司治理的实际提出了公司治理模式没有趋同这样的观点。公司治理制度系统是耗散结构,具有自稳定和自组织机制,所以,公司治理制度能够随着环境的变化而演进,但是,自稳定机制的存在又使得这种演进是带有历史痕迹的演进。作者认为所谓的趋同,只是浅层次的现象,而公司治理实质并没有趋同。 第三,构筑了具有后发优势的中国公司治理模式。