自20世纪60年代Sharp（1964）等提出CAPM模型以来,资产定价理论模型快速发展,Roll（1977）表明CAPM无法解释预期收益的异常。因此,Fama和French（1993）在单因子模型的基础上加入规模因素和价值因素构建了三因子模型,这两个因子的加入不仅能够更好的解释横截面收益,对股票市场异象的解释能力进一步提升,此模型在业界名声大振,为资产定价理论做出了巨大的贡献。国内很多学者也将其运用到A股市场,其在A股市场表现出了较好解释能力,随后以Liu（2018）为代表的学者提出由于A股市场存在“壳污染”但是以账面市值比构建的价值因子不能真实反映A股市场的情况,从而提出以EP构建价值因子,来解释中国股票市场的横截面收益。本文以Liu等（2019）的中国版三因子模型为基础,结合峰终定律,根据中国股票市场的特殊情况,加入换手率因子、峰值因子和终值因子构建六因子模型。本文运用2000年-2019年A股市场20年的交易数据来构建了价值因子、换手率因子、峰值因子和终值因子,通过分析因子之间的相关性和共线性,运用投资组合的因子模型检验和GRS检验发现,考虑峰终定律的六因子模型不仅适合A股市场,而且比Fama-French五因子模型能够更好的解释A股市场的异象,说明换手率因子,峰值因子和终值因子是合适的资产定价因子。本文主要结论有:（1）换手率因子（以换手率为指标）。通过利用月换手率与年换手率的比值构建新的换手率因子,将其加入模型检验可以得出换手率因子可以作为一个系统性因子来解释中国A股市场投资组合的收益。换手率与投资组合的收益率之间存在明显的正相关性和投资上的延续性。（2）基于峰终定律构建的峰值因子和终值因子,依托于参考依赖在A股市场具有很高的解释力。前一月的最高收益与综合收益对投资者的投资决策具有显著的影响,峰值因子和终值因子可以成为中国A股市场资产定价模型的系统性因子;（3）基于换手率因子、峰值因子和终值因子的为基础构建的六因子资产定价模型能够较好的解释A股市场投资组合的横截面收益,且其解释能力较Fama-French五因子模型有所提升。