本文以投资银行为研究对象,首先讨论了投资银行的演进历史,认为投资银行是股份公司制度发展到特定阶段的产物,是伴随着证券市场的发展而发展的,它在不同历史时期表现出了鲜明的不同特点;然后以投资银行的演进历史为基础,运用新制度经济学理论、产业组织理论、金融创新理论等理论知识进行了理论解释,指出投资银行既是生产方式变革的产物,也是金融业发展到一定阶段的结果,证券发行制度的变革是投资银行产生的直接原因,证券市场的诞生为投资银行提供了广阔的活动空间;然后又从经营业务、经营结构、外部市场环境、行业监管等方面对中美投资银行进行了比较;最后针对目前中国证券市场发展不成熟、投资银行资本金规模小、行业集中度低、业务创新能力不足、经营行为不规范、发展机制缺失等中国投资银行发展中所面临的问题,提出了加强法制建设营造良好发展环境,适时调整投资银行组织发展战略和业务发展战略,加强风险管理,实行以人为本的人才发展战略等发展对策。本文认为中国投资银行业尚处于发展的初级阶段,无论资本资产规模还是业务范围与国际投资银行相比均有很大的差距;中国投资银行发展的外部压力很大,由于长时间处于比较封闭的环境下,造成了中国投资银行业缺乏适应外部环境变化的能力,金融市场开放和国外大型投资银行的进驻,既是机会更是挑战;同时中国投资银行肩负着重大历史使命,经济结构的调整、现代企业制度的建立和资本市场的稳定,迫切地需要发展中国的投资银行产业。本文还认为中国投资银行只有通过一系列改革才能生存,需要通过行业内部的兼并与收购,快速增加资本规模,需要通过大力开展资产管理与基金管理业务,迅速扩大资产规模;需要通过大力开发创新型和引申型业务,增强投资银行的专业性业务能力,把业务创新能力作为竞争的主要手段;需要通过参与科研院所合作和国际交流,培养自己的投资银行专家;需要通过建立一套完整、高效的风险管理体系,实现稳健经营。