随着当前资本市场的不断完善和发展,越来越多的公司希望进入资本市场,以便更好地拓展融资渠道和提高自身的融资能力。然而条件的限制,公司上市一般只有直接IPO上市或间接借壳上市两种主要途径。财务资本实力较强的企业一般适用IPO上市,而借壳上市有着上市门槛较低、融资周期较短等优点,更适合那些财务资本相对弱的企业。随着“壳”资源在资本市场上数量的增加,选择借壳上市模式的企业也逐渐增加,这一模式不仅可以大大缩短公司上市时间,获得上市融资的平台,而且可以提高公司的核心竞争力。近年来我国教育行业发展迅速,越来越多的市场化运作的民办教育机构,通过教育资产证券化的上市融资,增强自身融资能力和发展实力。其中,在民办教育机构上市融资方面,中公教育借壳上市的成功经验最具有代表性。研究和分析中公教育借壳上市的成功经验,对市场化运作的其他教育机构借壳上市具有重要的借鉴意义。本文以中公教育借壳上市为案例,在阅读文献和收集相关资料的基础上,重点分析中公教育借壳上市的动因和上市后取得的绩效,为我国教育企业借壳上市提供的启示。论文首先介绍了选题背景和意义,国内外与借壳上市相关研究现状,本文研究内容和研究思路。第二章阐述了与本文研究相关的概念与理论基础。第三章是案例介绍,主要介绍了中公教育借壳上市的相关情况,梳理了其借壳流程,描述了借壳特征。第四章是案例分析,重点分析了中公教育借壳上市的动因和绩效。在绩效分析中,主要采用事件研究法、财务指标分析法和非财务指标分析法,分别对短期绩效和长期绩效进行了分析。最后是结论和启示,基于对中公教育借壳上市的动因和上市绩效分析,得出的分析结论是中公教育在借壳上市后实现了自己的战略目标,借壳上市后企业在短期和长期绩效方面都有了明显改善。分析中公教育借壳上市成功经验,对市场化运作的其他教育集团借壳上市的启示主要是,借壳上市主体在借壳上市前必须做好与上市融资相关的准备工作,比如包括寻找合适的壳资源,设计恰当的交易方案,采用适当的资产评估方法以及关注政府相关政策等措施。借壳上市主体在借壳上市后要善于整合资源,加速业务转型和发展,有效管控好可能发生的各种隐性风险。