近几年,我国证券市场行情持续低迷。究其原因,除了证券市场先天制度性的缺陷外,上市公司违规担保等违规行为对证券市场造成了较大损害。上市公司担保行为呈现出担保金额巨大,关联担保行为普遍,并且出现由上市公司相互担保形成“担保链”与以地域为特征的“担保圈”。为了规范上市公司担保行为,中国证监会于2000年6月6日发布了《关于上市公司为他人提供担保有关问题的通知》,于2003年9月和国资委联合颁发了《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》等文件,不断加大监管力度和处罚力度,但是“担保隐患”总是难以根除,上市公司不断通过改变担保方式来逃避监管,“担保圈”现象也有愈演愈烈之势。由于目前上市公司对外担保涉及的范围之广、数额之大,系统风险凸现,如何防范风险成为社会各界关注的课题。 本文的论述结构分为以下几个部分: 第一章,对上市公司对外担保现状和成因进行分析。介绍了上市公司对外担保发展变化的情况和目前所呈现的特点,并分析了这一现象的成因:企业融资渠道匮乏、上市公司自身治理结构不规范、商业银行对上市公司担保贷款的非理性风险控制以及我国社会信用体系的薄弱等。 第二章,对上市公司对外担保的系统风险进行分析:第一,使上市公司自身面临着法律和经营方面的风险;第二,由于无效担保、恶意担保与“担保圈”内的连环担保等,对金融系统的安全造成巨大风险;第三,对流通股股东的投资利益造成风险;第四,对中国证券市场的健康发展造成巨大风险。 第三章,对上市公司对外担保行为的监督和管理现状做介绍,说明对外担保现状潜在的风险已受到社会的关注,并引起了监管部门的高度重视,但是目