自上世纪七十年代以来，金融风险管理技术在金融动荡的压力下发展迅猛，全球化的金融机构兼并和混业经营浪潮也对金融风险管理的发展提出更高的要求。在风险管理的各种方法中，VaR方法即风险价值法，由于本身的良好的性质，最为引人瞩目，在金融风险管理中被广泛应用。VaR的含义是“处于风险中的价值”，在一定概率水平下，某一金融资产或证券组合在未来特定的一段时间内的最大可能损失。本文先回顾金融风险管理技术的发展过程，对其进行探讨，指出选题的背景意义，接着分析一下国内外VaR的研究现状。在正文部分讨论VaR产生的前提条件，并对其定义、在金融风险中应用的意义及其计算方法作归纳总结，对VaR风险控制模型进行详尽的分析；接着讨论连接函数(Copula)产生的背景条件、定义，然后对连接函数的性质作进一步探讨，并对其分类进行详细的研究，提出产生各类Coupla的算法，通过软件画图比较各个函数的性质；最后将Copula应用于VaR计算上，提出新的VaR算法，与传统的VaR计算方法相比较，进行实证分析，指出改进的VaR算法比传统的计算方法准确性更高。