财务危机预测是金融领域一个重要的研究课题。自上世纪60 年代以来,随着企业破产问题的日益严重,各国学者纷纷试图通过定量分析对企业破产提前作出预测。近五十年来,从多元判别分析等线性预测模型,到以神经网络模型为代表的各种非参数预测模型,相关的研究成果层出不穷。但是,在国内对公司财务危机预测的研究才刚刚起步,其主要原因是1993 年7 月1 日之前我国并没有实施统一的会计准则,缺乏可靠的规范的研究数据。因此,研究如何利用国外现有的研究成果,结合中国的实际对企业破产作出准确的预测,是摆在我们面前迫切需要解决的问题。中国证券市场历经十多年的发展,规模日益壮大。面对这么庞大的市场,如果能借助财务危机预测模型对上市公司的财务危机提前作出预测,不管对于监管者、银行、上市公司或者投资者来说,都具有重要的意义。本文以中国上市公司作为研究对象,将公司因财务状况异常而被特别处理(ST)作为企业陷入财务困境的标志,逐步分析筛选自变量,并利用Logistic 回归方法建立财务预警模型,进行财务危机预测。