股票期权是指在未来某一特定日期以当前约定价格购买一定数量某种股票的选择权，期权持有者有权选择行权或弃权，由于股票期权具有预先确定的风险且不超过期权购买者支付的期权费，这种风险是有限的，这将有利于金融市场的繁荣和稳定。而股票期权作为一种金融市场的商品，其定价问题的数理模型显得尤为重要。在期权定价中，影响因素有股票当前价格，行权价，期权合约到期日的股价，无风险利率，股价波动率，到期时间。期权定价的经典模型是B-S公式，其数学上的严密性有利于计算，但其完全市场和波动率固定不变的假设与实际市场有所不符，因此，理论界一直在致力于改进期权的计算模型。随着实际问题中越来越复杂的随机环境的出现，理论上的要求越显突出。本文将在B-S模型和CARCH(1，1)模型下，研究具体的数值算法，说明波动率的计算方法并对长电CWB1(580007)进行实证分析，对比两种模型下股价波动率对股票期权定价的影响。