2016年底深港通开通后,A股和H股的联动性增强,套利机会减少。对于配对交易策略在A-H股市场上是否依然有效存在了疑问。本文从研究配对交易的理论以及协整的理论出发,设计了配对交易的模型。将2016年至2018年的数据分成训练集和测试集,通过测试据的数据对在A股市场和H股市场双重上市的104组A-H股票对进行配对做协整检验,找出协整性较好的股票,确定OLS回归系数以及阈值。然后通过得到的回归系数和阈值,对测试集的数据进行配对交易策略的测试验证。本文的创新之处在于以往研究配对交易的对象一般都是同一市场的两只股票,而本文采用的是中国的A-H股票的两个市场双重上市的股票。此外之前的研究都是基于沪港通开通之前的数据,本文采用的是最新的数据。从第四章的实证检验中结果我们可以看出,在A-H两地股市双重上市的股票在沪港通、深港通开通后,配对交易策略依然是可以进行套利的,而且结果和收益都是比较可观的。本文同时也论证了A股与H股股票对之间存在较强的协整性,通过训练集训练出来的系数在测试集的策略验证中可以得出配对交易的收益比较平稳。配对交易是一个市场中性的策略,特别是在熊市的时候能够有比较平稳的收益。本文最后还对原有的配对交易策略的开仓时间点进行了改进,延迟建仓的时间,通过回测平台的验证得出改进后的策略虽然未能如预期的提升收益率,但是最大回撤率有了明显的降低,大大降低了策略的风险。在本文的研究中,还使用Python语言开发实现了一个策略回测平台,可以获取港股数据,并且支持买空卖空的操作。该平台完全模拟的开仓平仓的股票操作,并考虑了每次的交易成本。