随着金融脱媒和全民理财时代的不断深化,居民不再将大量闲置资金存放于商业银行获得较低的利息收入,而是将资金分散化配置于丰富多样的理财产品以获得更多收益,由此对银行存款形成竞争。股份制商业银行作为我国银行体系的重要组成部分,由于相比国有银行在客户来源与营业网点布局等方面存在的劣势使得其必须充分利用其他的流动性补充渠道,同业资金由于规模大、获取方便等优势备受青睐。但创新也伴随业务发展使同业产品更加复杂,嵌套链条更长,同业业务不仅用于缓解流动性,更是成为了扩大利润、规避监管的工具,银行出现流动性匮乏问题和流动性风险的可能性也随着对同业负债这种不稳定资金来源的过度依赖而暴露和提高,加之资金在多家银行与非银机构之间流转加大业务主体的关联性,带来风险传染。在此背景下,本文就同业负债业务对流动性风险产生的影响展开研究,为股份制商业银行提供参考。在理论分析部分,首先概述同业业务产生的理论基础及发展原因,总结促使流动性风险发生的内外部机制,重点阐述商业银行吸收同业负债对流动性风险的影响机制,为构建模型及对实证结果进行分析奠定基础。在实证研究方面,本文选取2010-2020年间股份制商业银行的相关年度数据,利用因子分析法确定银行流动性风险综合指标并将其作为被解释变量,利用动态面板计量模型的系统GMM方法进行实证研究。实证分析结果表明,流动性风险在股份制商业银行中呈现出累积效应,虽然同业负债在一定程度上缓解了股份制商业银行所面临的流动性不足的局面,但过高的同业融入比例表明银行吸收存款的能力较弱,加剧了银行的流动性风险;融资成本反映了银行间市场流动性的松紧程度,通过加大同业负债的获取难度对股份制商业银行流动性风险产生负向影响;在同业负债内部结构方面,内部配置的均衡性提高意味着融资方式的多元化,因而有助于流动性风险的降低,此外,政策约束对股份制商业银行同业负债的开展起规范作用,从而对流动性风险具有调节效应。更进一步,分析同业负债基于资产规模不同而对股份制商业银行流动性风险产生的异质性影响。