相对发达的成熟证券市场而言，中国的股票市场在机制完备度、法规健全度及投资者成熟程度等多维度都存在着显著的差异，市场波动较为频繁，“同涨同跌”现象较为明显，股票价格反映较少的公司特质信息，削弱了股价对公司内在价值甄别和反馈功能，加剧了市场风险，降低了证券市场的有效性，阻碍了市场的持续有序发展。中国证券市场的股价同步性的表现如何，在近十多年呈现怎样的变化趋势？证券投资基金的大力发展能否促进证券市场健康稳定的发展？本文立足于证券基金投资者的投资理念、行为模式和上市公司股权结构，从理论和实证两个角度探索证券基金持股对股价同步性的影响，进而分析如何降低股价同步性，提高证券市场的运行效率。　　本文在对证券投资基金与股价同步性进行文献分析的基础上，基于投资者的持股行为和交易行为，梳理了证券基金投资者对股价同步性的影响机制，更进一步地，从投资价值和股权结构地研究视角，阐述了不同投资价值、控股股东性质和股权集中度下证券投资基金对股价同步性的影响。选取2005年至2015年期间中国证券市场A股上市公司的数据为研究样本，对证券投资基金持股和股价同步性的相应指标进行描述性统计分析，通过构建平衡面板数据采用固定效应回归模型和稳健性检验，分析了证券投资基金对股价同步性关系的影响。研究显示：第一，从整体上，证券投资基金持股能显著降低股价同步性。第二，从基金投资价值来看，证券投资基金的稳健性越高，股价同步性越低。第三，从控股股东性质的角度分析，证券投资基金在国有控股的上市公司中降低股价同步性的作用显著高于非国有控股上市公司。第四，从股权集中度的视角研究，股权集中与证券投资基金对股价同步性的影响存在交互作用，且股权集中削弱了基金持股对股价同步性的影响。基于理论分析和实证检验的结果，本文从证券投资基金自身建设、上市公司质量和证券市场环境三个层面提出促进证券投资基金稳定股市的政策建议。