本文选取2009-2018年十二个国家（发达国家:日本,加拿大,瑞士,英国,澳大利亚,新加坡;发展中国家:泰国,菲律宾,马来西亚,印度,印度尼西亚,中国）的月度数据,对抵补利率平价的成立情况及影响其偏离的因素进行了分析,通过建立面板向量自回归模型（PVAR）,脉冲分析和方差分解动态地分析了在两个国家群体中各个变量之间的影响关系。首先通过构造以远期汇率为基准的利率平价偏离度指标,反应了远期汇率与由利差及即期汇率计算得出的远期汇率值之间的关系;对抵补利率平价理论的成立情况在单个国家进行了实证检验,即对偏离度的均值进行检验;接下来引入面板向量自回归模型,通过将样本国家分为发达国家和发展中国家进行面板数据分析,研究利率平价的偏离度的影响因素在不同国家群体中的表现;对前人的研究进行了梳理,提出了影响利率平价偏离度的四个方面:国家风险,资本管制,交易成本和不确定性,并且在从国内和国际两个层面对不确定性进行了分析,基于此在每个方面进行了代表性的变量选择,包括了:抵补套利收益的夏普比率,全球资本市场波动率,被研究国家的资本开放程度,被研究国家的资本管制程度,被研究国家的经济增速,以及被研究国家和美国的经济环境的不确定性这七个因素对利率平价偏离度的影响,建立了完整的利率平价偏离度影响因素分析模型;采用面板数据分析方法对发达国家群体和发展中国家群体进行对比分析,包括PVAR模型（面板向量自回归模型）,脉冲分析和方差分解,研究两类国家群体的利率平价偏离度与其他因素的动态响应关系;最后本文具体到各个国家,进行VAR建模,协整分析,向量误差调整模型,脉冲分析和方差分解从长期均衡,短期冲击和影响贡献率分解的角度对各个国家进行讨论。通过实证检验发现:（1）在研究期间内的样本国家中,抵补利率平价理论仅在新加坡显著成立,在其他的国家并非显著成立,并且相较于发达国家,抵补利率平价在发展中国家有更大的正向偏离度和波动率。（2）通过面板向量自回归模型（PVAR）,脉冲分析和方差分解发现,无论是发展中国家还是发达国家,在所考量的影响因素中,套利收益的夏普比率,全球资本市场波动率和被研究国家的资本管制程度在长期来看对于利率平价的偏离度都具有较强的影响力,并分别体现为:夏普比率越低,全球资本市场波动率越高,被研究国家的资本管制程度越高,利率平价的偏离度越高;而来自本国和美国的经济环境不确定性以及本国的经济增速的影响则较小。（3）通过对两类国家进行对比,本文发现两个群体在应对全球资本市场的波动率,抵补套利夏普比率的影响,本国经济环比增速的波动以及本国资本管制程度上,都有一致的反应,但是在应对来自本国或者美国的国内经济环境不确定性冲击时,利率平价的偏离度则出现了相反的变动。（4）对于单个国家进行了向量自回归模型（VAR）,向量误差修正模型（VECM）,脉冲分析和方差分解后发现,不同的影响因素在不同国家有不同的体现,但是总体来说,受到抵补套利收益的夏普比率,全球资本市场波动率和被研究国家的资本管制程度的影响最大。