随着经济全球化进程的加快,市场开放程度的日益提高,企业所面临的市场竞争也与日激烈.为了能在继续在未来的竞争中站稳脚跟,提升企业的综合竞争力是企业所面对的首要任务.未来的竞争将不再是价格的竞争,要想在科技飞速发展的今天提高企业的竞争力就必须不断进行技术创新. 企业R&D(Research and Develop)投入作为进行企业技术创新的前提,对企业技术创新的成败起着关键的影响.进而直接关系着企业能否拥有足够的竞争力继续在未来的市场中占据一席之地.因此企业R&D投入的重要性毋庸置疑,不过即便如此,还是有相当一部分企业的R&D投入水平始终在低水平徘徊,在我国尤其如此.于是很多学者便开始对可能影响企业R&D投入的因素进行了一系列研究.不过这些研究一则互相之间较为割裂,没有形成一个完整的研究体系框架,二则互相之间存在着较多的争议,实证结果之间也存在着大量矛盾.本文的研究目的即将这些较为分散的研究归入一个初步的理论框架之中,建立关于企业R&D投入影响因素的理论模型,并且试图解释过去实证研究中之所以出现大量争议和矛盾的原因. 为了这个目的,本文在企业R&D投入问题中引入经理人自主权这一新概念,认为经理人自主权大小是过去研究中所忽视的一个关键中间变量,也是前期研究者们对相同因素进行研究却得出不同结论的原因.随后以经理人因素为核心建立了完整的企业R&D投入影响因素模型,将过去大部分的相关研究归入了一个较为完整的体系之中.并通过实证检验验证了模型的正确性,具体通过以下几方面来对其进行阐述. 第一部分(第一章及第二章)首先介绍了相关的研究背景和意义,并对已有研究文献进行了一个全面的回顾和总结.指出影响企业R&D投入的主要因素有经理人、董事会、股东、企业规模等.而除了经理人之外,其他因素的研究都存在着大量争议和矛盾.经过分析发现这些研究中存在的一个共同缺陷就是忽视了经理人作为企业R&D投入问题研究的核心地位,在实证分析中往往跳过经理人这一中间环节直接研究相关因素与企业R&D投入之间的相关关系.本文认为这一问题也是造成过去研究无法得出正确的实证结论的根本原因. 因此要对企业R&D投入做一个正确地分析,就必须将经理人因素置于核心位置.本文的第二部分(第三章)就基于经理人因素就企业R&D投入问题作了一个初步的分析。指出经理人是其他因素影响企业R&D投入的主要路径,并且经理人因素又由经理人自身意愿和经理人自主权大小两部分构成,传统研究仅仅关注了经理人意愿这一单一环节,并没有发现经理人自主权在R&D投入问题中的影响,是造成传统研究忽视经理人因素的重要原因. 第三部分(第四章及第五章),提出了较为完整的企业R&D投入影响因素模型并随后通过实证数据进行了一个初步的检验.本文提出像股东、董事会、企业规模等因素除了传统研究中发现的会对经理人创新意愿造成影响以改变企业R&D投入外,这些因素同时还对经理人自主权大小有着直接的影响.而经理人自主权一方面会改变外界压力对经理人意愿的影响程度,另一方面也会更进一步使得经理人有能力按照自己的意愿进行企业R&D投入. 在接下来的实证分析中,通过使用回归模型的方法对模型中的涉及到经理人自主权的部分进行了相关检验.样本选自从226个2005年上市公司年报数据中筛选出的78个有效样本数据.最后的实证结果显示经理人持股以及企业规模同经理人自主权大小有着显著的相关关系,而经理人自主权大小也直接影响着企业的R&D投入,说明经理人自主权的确是过去研究中忽略的一个关键的中间变量.对本文所提出的理论模型的准确性做出了可靠保证. 而最后一部分的第六章则对全文进行了总结,并就实证分析所获得的结果做了具体探讨,并指明了未来深入研究的具体方向.