改革开放以来，在我国大力发展资本市场以及拓宽融资渠道的有利政策下，我国资本市场出现了百花齐放的大好局面。这对优化我国企业融资结构，促进企业健康发展起到巨大的作用。而作为我国资本市场上重要的一员，可转换债券由于其独特性备受业界的关注。由于其兼具股性和债性，对于降低企业融资成本以及投资者风险等均具有重要意义。但是，可转换债券本身的复杂条款设计及不断涌现的金融创新使得它的定价非常困难。所以，研究我国上市可转换债券的定价方法对监管部门以及投融资者均具有重要的意义。　　本文从经济学最基本思想入手，建立基于我国交易日基础的可转换债券二叉树定价模型。并在定价模型中区别可转换债券的债权价值以及权益价值，结合无风险利率以及根据我国上市公司的信用风险转移矩阵计算的信用风险价差分别对它们进行贴现，从而得到更符合我国实际的可转换债券定价模型。根据本文的定价模型以及可获取的市场数据，进一步进行实证分析，发现我国可转换债券市场普遍存在价值低估的现象。由此探讨我国可转换债券市场存在的问题以及提出改善市场的建议。