20世纪90年代以来,全球的巨灾事件无论是人为灾难或者自然灾害的发生变得更加频繁,且损失也越来越严重。在此背景下,灾害损失给国际保险业带来了极大的考验。资本市场极其强大,投资者也需要更多的金融产品来更好的分散投资组合风险,并且灾难性事件的发生与资本市场是不相关的,对于保险业而言,那么通过资本市场来分散巨灾风险是一种有效的方法。本文基于巨灾风险的特点,从极值理论角度出发,在全面整理了国内外关于巨灾风险管理以及巨灾风险产品定价方面的理论研究基础之上,对我国地震巨灾风险管理进行研究以及对我国地震巨灾风险定价进行探讨,然后基于极值理论模型拟合我国地震损失分布。与此同时,在此基础上,根据巨灾债券定价的一般原则,然后构造了一种适用于我国国情的地震巨灾债券产品的定价模型。由于我国没有充分的巨灾风险损失的数据,那么我们要用巨灾风险损失的数据得到相应的经验分布进而为其定价,这种方法到目前为止对于我国而言是不可行的。于是本文就利用极值理论的方法避开了需要大量、完整的数据得到相应的经验分布函数的问题,从而弥补了我国地震巨灾风险损失数据的不足。本文第三章主要内容是利用极值理论方法对巨灾风险进行管理以及利用极值理论对巨灾风险产品进行定价研究,包括巨灾再保险产品的定价和巨灾风险衍生品的定价。本文第四章从实证方面出发,应用极值理论方法中的POT模型来对我国从1969～2012年的地震损失超过亿元人民币的数据进行分析,得到了地震灾害概率分布,进而得到了地震巨灾损失分布的分位数,在此基础上利用二项式金融建模理论构造了一个两期地震巨灾债券。