随着全球经济形势回暖,我国对外开放水平的持续提高,“一带一路”建设的深入推进,为我国基建企业拓展海外市场带来了良好的机遇,同时在内外需求回暖的带动下,我国经济增长整体呈稳中向好的态势,西部开发、东北振兴、中部崛起、东部率先四大板块错位发展,自由贸易区和城市群建设带来更多新需求,也为建筑业国内业务的发展提供新机遇。企业发展需要资金,债券融资作为外部融资方式对建筑行业的重要性正变得越来越大。进行债券融资时如何才能降低融资成本成为建筑类企业关注的重点。本文以一家建筑企业YH公司作为研究对象,收集归纳了国内外相关理论和文献,结合笔者在证券公司中参与YH公司可续期公司债券发行的实习经验,对YH可续期公司债券发行进行介绍和分析,并给出适用于建筑业的建议。本文共分为五个部分,各部分内容如下:第一部分,引言。主要介绍本文的选题背景及意义,并对国内外关于债券融资的主要理论、文献与研究的现状进行了回顾。然后对此次论文的研究范围和研究对象进行了简要介绍。第二部分,理论基础。本部分首先介绍了建筑行业现状,然后从债券融资与股权融资对比分析、债券融资与银行贷款融资对比分析的角度上,介绍了有关债券融资的理论。其次介绍了影响债券发行利率的因素。第三部分,YH公司债券发行案例介绍。主要从YH公司简介、债券基本信息、发行有关机构、发行特殊条款以及发行流程几方面进行描述。第四部分,YH公司债券发行案例分析。本部分先分析了YH公司债券发行利率的高低,然后从股东背景、内部管理体系、技术经验、业务回款风险、自身偿债能力、应收账款和存货管理、外部融资渠道以及外部担保八个方面进行了分析,并得出结论。第五部分,结论及建议。对本文进行总结,就建筑企业如何降低债券发行利率给出建议,并反思本文不足。本文对建筑类企业如何降低债券发行时利率定价问题提出了以下几个对策建议:(1)建立健全的内部管理制度;(2)加大对研发和人才的投入;(3)从事前、事中和事后三方面加强对应收账款管理;(4)加强对建筑业特有存货已完工未结算项目的管理;(5)在担保成本小于因担保带来的收益时选择外部担保。