保险资金的运用是保险公司利润的重要来源,是保险公司生存发展的重要支柱。由于历史和监管上的原因,我国保险资金的运用还存在着诸多的限制,在很大程度上制约了保险公司的发展。随着我国经济金融改革的不断推进和保险监管部门监管水平的提高,我国保险资金运用的限制将越来越少,保险资金的投资渠道也会不断扩展,当然保险公司面临的风险也不断加大。而我国保险公司风险管理理念还比较陈旧、风险意识不强、专业人才不足,这都使我国保险资金在运用中面临巨大的风险。因此,我国保险公司应紧跟国内外经济金融发展形势,加强对资金运用的风险管理。本文介绍了国外保险资金运用及风险管理和监管情况和我国保险资金运用的情况。文章还对国际上保险资金运用面临的风险和风险管理方法进行简单的介绍和分析。在分析国内保险资金运用的风险的基础上,结合国外的风险管理常用方法,来对我国保险资金运用的风险管理进行研究。然后运用资产组合理论、VaR模型等对我国保险资金运用中存在的问题进行分析,认为虽然长期以来银行存款在我国保险资金配置中所占的比重很高,但是这同我国的实际情况是相适应的,一味降低银行存款在我国保险资金配置中的比重只会加大保险资金投资组合的风险。第一,简要介绍并分析国际上主要国家保险资金运用的现状及风险管理和监管的情况及其对我们的启示。第二,分析研究我国保险资金运用的现状及风险情况,并分析目前我国保险资金运用的问题与不足。第三,利用马柯维兹的资产组合理论,并结合我国的实际情况,为我国保险资金运用构造出一个最优的投资组合,并同实际投资组合相比较,来说明我国目前的保险资金配置的不合理之处。第四,利用VaR模型来计算我国保险资金实际配置下的VaR值,并同最优组合下的VaR之相比较,来说明目前我国保险资金配置的风险情况。同时利用VaR工具来分析组合中个资产的风险情况,再次说明我国目前保险资金配置的不合理之处。最后,综合评价文中的理论及实证结果,并据此提出自己的政策建议。