纵观全球各个国家经济发展状况,中小企业在给予就业、激活市场、推动资源规划水平提高等领域发挥十分关键的作用。由于我国处于经济新环境中,经济效能降低,中小企业的关键性将会更为明显。我国中小企业在发展过程中,始终面临着融资难的困境,而“新三板”市场的诞生,为我国中小企业的融资提供了直接通道,可以利用资本市场为更多的成长型、创新型的,具有“拟上市”或“指导上市”特征与需求的中小企业提供融资和股权转让的基本渠道。因此,选取新三板中小企业为研究对象,分析新三板中小企业的发展需求、融资情况和制约其融资效率的要素,对于优化该领域市场综合发展品质有着良好的作用,不但能够促进市场制度加以完善,还有助于提高中小企业融资的成功率,给予其他未挂牌、未上市的中小企业启发和借鉴。本文选取在新三板挂牌的187家中小企业作为样本,通过SBM-DEA和Malmquist指数模型从静态非效率和动态效率等方面全面评估中小企业的融资效率。实证结果指出,利用SBM-DEA和Malmquist指数模型深入探讨中小企业融资水平的发展情况,结果显示虽然新三板在一定程度上解决了中小企业的融资困境,但很多企业的融资无效,整体融资效率不高,处于中等水平,仍有待提升。进一步的,通过构建实证模型验证了影响新三板中小企业融资效率提升的主要因素,并基于这些因素进行分析,得出相应的优化路径。结果证明,从公司的外部融资结构、决策优化和监督引入、管理成本投入以及员工激励机制创新等四个融资和管理因素方面可以形成有效的优化路径,同时在存在额外融资机会和经营风险的不同场景下,这些优化路径存在一定程度的偏向和差异。