随着2007年美国的次贷危机逐渐的演变为席卷全球的金融危机,对于遭受重创的金融机构来说,其持有的次贷金融资产的公允价值就是在金融市场上的交易价值,所以金融界的人士都把金融危机的原因归结为金融资产采用的公允价值计量的这种方式,本文就是要研究金融资产,尤其是交易性金融资产和可供出售金融资产采用公允价值计量是否合适。本文通过A股制造业的上市公司2006年年报中的股东权益差异调节表、2007年和2008年年报中的公允价值变动损益和资本公积-可供出售金融资产公允价值变动额等数据的研究,利用改进后的Ohlson的价格模型和收益模型,通过描述性统计分析和实证研究,分析检验历史成本与公允价值计量,同股价的价值相关性,以及交易性金融资产和可供出售金融资产公允价值变动与股票收益率的价值相关性。根据研究结果,交易性金融资产和可供出售金融资产采用公允价值计量比采用历史成本计量具有显著的价值相关性,交易性金融资产公允价值变动产生的损益不具有显著的价值相关性,可供出售金融资产公允价值变动额计入资本公积的部分也不具有显著的价值相关性。虽然本文的研究结果显示公允价值计量没有显著的价值相关性,但是我们应该用发展的眼光来看待金融危机下的金融资产的公允价值计量问题,公允价值的理论基础是稳定存在的,不管金融危机带来的严重程度是多少,此种计量方式反应的信息是透明的,维护了投资者和大众的决策决定权利。金融资产采用公允价值计量仍然是未来的发展趋势,要想使经济更平稳的向前发展,最重要的还是需要市场的完善和监管,使经济发展有一个更有效的环境。