保险公司收益主要来源于承保利润和投资收益，其中承保利润受政策变动、市场条件等外部环境的影响较大，而投资收益则更多的取决于保险公司的投资能力，因此保险公司如何构建资产组合、如何确定最优投资比例就是获取投资收益最大化的重要因素。为了更好的实现保险资金运用的“安全性”与“收益性”的统一，即风险与期望收益的相统一，本文首先运用基于ROE(净资产收益率)的资产组合多样化模型，分析在考虑承保利润的条件下保险公司的资产组合；随后运用基于差异系数σ2/μ模型，更准确评估保险公司投资比例。通过理论推导得出了保险公司的资产组合模型并运用非线性规划求解出最优投资比例。最后根据保险公司的投资数据进行了实证研究，具体运用了中国平安保险公司的数据对上述模型进行了检验，从而为保险公司的投资策略提供了可供参考的建议。