基于Fama-French三因子模型的股票收益率实证研究

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现代金融研究中,运用解释能力较强的资产定价相关模型以提高对于风险、资产组合收益表现及综合评估的效率日益成为备受学界关注的核心课题。其中,在资本资产定价(“CAPM”)模型基础上发展而来的Fama-French三因子模型是这些资产定价相关模型中应用较为广泛的模型之一。鉴于处在发展进程中的中国证券金融市场正经历着日新月异的变化,不断采用最新实证数据对于经济模型在新的市场及时代条件下的适用性进行检验,对中国乃至世界金融学界的研究均存在重要的借鉴意义。本文主要探究并对比了时间序列下CAPM模型与三因子模型在
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