预算是一定时期政府为实现特定目标进行的收支计划，政府对预算资金进行计划、控制、调节和监督。政府预算支出从经济性质上可以区分为经常性支出和资本性支出，资本性支出是政府为增加、维持固定资产或公共设施以及其它长期使用的生产要素而产生的支出。政府预算支出通过两种方式改变着市场的供求情况，一是政府购买，一是政府提供（或者叫政府生产）。这两种行为都会积累大型设施、设备或固定资产，这些积累构成了社会公共资本的主要组成部分。资本性投资是政府提供公共物品的主要形式，也是形成必要公共资本的手段，为履行公共服务职能和促进经济增长创造了良好的物质基础。资本性支出比例实际上显示了政府在一定时期内公共资本的积累数量。　　 大部分西方发达国家构建了比较完善的复式预算体系，建立了资本预算管理制度，根据预算收支资金的经济性质，将政府收支在两个或两个以上的预算表格中予以反映。与单式预算相比，复式预算反映了政府职能变广的趋势，是国家对预算收支进行精细化管理，加大干预经济力度的产物，也反映了公众加强对预算监督的要求。复式预算主要优点在于确立政府支出的详细结构，有利于对预算支出进行决策和分析以及加强监督。复式预算模式能明确揭示财政收支分类状况，反映财政收支的结构和经济建设项目的效益，接近商业会计原则。　　 公共资本能提高地方经济产出水平并促进经济增长。既有的文献表明，关键性的公共资本投入，对区域内经济有着积极的效果。这些经济理论以及经验表明，政府公共政策及管理水平，能够影响地区公共资本结构、规模和质量，对地区经济发展有重要的意义，通过描述地方资本管理项目对基础设施和经济发展的影响，表明系统的资本管理项目，即系统性带有战略规划的中长期投资计划，能在决定资源分配和公共投资方面发挥重要作用。因为系统性的资本项目管理更加关注长期的产出和政策影响，能够帮助管理者在选择最佳投资水平和权衡短期、长期目标上进行合适的资金调配。　　 资本预算是将长期资本投资计划与预算方法相联系，并为长期计划融资这样一个管理过程，主要处理基础设施、大型设备的建设安装，通常价值比较昂贵，需要资金规模大，需要经过严格谨慎的计划、管理和融资过程。规范的地方政府治理中，使用系统性的资本项目管理程序和方法，贯穿绩效管理、理性管理、战略管理和结果导向管理等基本理念。这些管理方法实现了提高组织绩效和效率的目标，满足了整合各种行为来提升组织战略目标的需要。因此设立专门的资本预算管理项目，能够使地方政府有效加强基础设施资本的供给，是推动经济增长的战略管理措施，可以通过政府长期投资计划对资本性支出进行有效的管理。　　 中国的地方政府面临着大量基础工程和公共设施供给的任务，这些项目普遍存在的的低效率很大部分可以追溯到工程、设施建设资金分配方面存在的缺陷和不完善，以及来自市场的监督机制的缺失。很大部分财政资金尚未进行全面的成本-效益分析就进行了分配，同时地方官员存在发起大型项目的利益驱动，即使这些项目未来的投资回报可能存在问题。本研究试图搜集建国以来，特别是改革开放以来，我国地方资本性支出对长期经济增长的贡献效果以及缺陷性因素，探寻资本支出的合适的结构与规模，构造资本预算管理的程序，分析资本项目长期融资的政策与风险控制，从实证层面深化政府支出与经济增长关系研究。在此基础上，提出我国地方资本预算制度的长期改革方向和制度建设措施，规范地方长期项目融资方法与步骤。　　 本文以资本预算制度为主线，围绕主线确立了四个纵向研究维度，即对资本预算的功能价值、建立中国特色的地方复式预算下的资本预算体系，地方政府长期资本投资计划、长期融资决策进行了重点分析，借鉴典型国家经验，对我国建立和完善资本预算制度给予了政策建议。论文既立足于中国实际国情，又注意吸收国外先进经验，注重管理过程的收益，主要的创新之处有：　　 虽然大量文献强调资本性支出重要性，但很少涉及系统的、战略性的资本项目管理产出或收益，本文围绕系统战略性的中长期资本预算管理模式下，资本项目管理能够提高公共资本产出水平，产出有效的基础设施作为主题，从资本预算四个要素和资本预算管理的四个理念方面论述了资本预算的价值。资本项目管理活动的收益，在于能够满足公共物品需要并促进经济增长，资本项目管理是一个中间变量，在公共投资和经济增长之间形成关联。　　 本文从实证方面考察了中国地方政府资本投资在地方经济增长和地方经济波动方面的关系，强调资本性支出的目的在于满足公共需要和服务经济发展，应该设立滚动性的地方中长期资本投资计划。我国资本性支出的实践来看，资本性支出既平抑经济周期，又导致新的经济波动。资本预算要在公共需要和刺激经济增长目标间中间取得均衡，有必要要建立稳定可控的资本支出，努力消减政府投　　 本文借鉴典型国家资本预算管理方面的经验，从资本预算角度出发，论证了地方政府编制长期资本投资计划，开放地方政府债务权利的必要性以及相关管控制度建设。本文构建了地方资本资本的收支体系，提出既要提高地方政府在提供地方公共物品方面的规划能力，也要提高地方政府的融资能力，以债务的方式为地方资本项目融资既是可行的，也是合理的，要加强地方政府债务的透明度以及风险控制。　　 本论文的基本思路是：以我国宪法、预算法等相关法律为依据，根据预算改革实际需要，以建立、完善地方政府资本预算为主线，在借鉴西方发达国家地方预算体系和预算模式的基础上，系统介绍资本预算的内涵、价值，管理模式，融资手段，结合我国预算改革与公共管理的实际情况，对我国地方资本预算管理的理念、制度、管理方式、融资决策进行研究，力争有所创新。主要观点为地方资本预算是政府提供公共物品和促进经济长期增长的重要工具，资本项目管理是资本性支出与经济产出之间的桥梁，中国要构建科学的地方资本预算体系，建立资本项目长期计划并开放地方政府发行债务权利。本研究主要立足地方政府（指代省级以下政府，主要立足于市、县政府。）视角，结合中国巨大国有经营资本存量的现实，对政府资本项目计划、预算编制与执行、融资管理进行系统研究。　　 全文共八章。　　 第一章：导论。阐述资本预算研究的理论背景和现实意义，对既有的相关研究进行综述，定义资本性支出、资本预算、资本项目管理、资本项目融资的基本内涵。介绍研究思路、研究方法，以及研究的重点内容，可能实现的创新，从总体上确定了本研究的主题、思路和结构框架。　　 第二章：地方政府治理中的资本支出理论与管理特质。本章采用制度分析的方法，采用新古典增长理论和内生增长理论分析资本性支出对经济增长的意义。定义了资本预算内涵，就资本预算范围、要素与政策框架，政府资本预算的程序与编制模型，建立资本预算的理论依据和现实意义进行分析。主要观点为复式预算的产生反应了政府职能变广的趋势，资本预算能有效约束政府消耗性支出、资本管理项目作为连接资本支出与经济增长之间的中间媒介，是促进经济增长的政策管理工具。　　 第三章：中国地方政府资本性支出与融资现状。本章重点考察目前我国的资本支出现状和融资情况，从政府计划部门和预算的关系出发分析了资本性支出结构，建设预算编制情况，项目成本-收益情况。主要观点认为中国目前的地方资本性支出结构混乱，还没有建立真正意义上的资本预算和资本项目管理架构，无论是部门预算还是政府预算编制，形式和内容都不规范，支出程序混乱，并存在大量预算外支出。计划部门和预算部门协作简单，资本项目的产出水平低，公民参与度差，对市场的扭曲较大。　　 第四章：中国地方政府资本投资的效应检验与效率优化。本章主要立足于中国地方政府投资的发展历史，在考察政府投资的体制、预算制度的基础上，整理介绍改革开放以来我国地方政府投资的结构和规模，验证地方政府投资和经济增长、经济波动的相关性，检查政府投资的效应和效率，并总体评估投资的实际效果，针对目前存在的弊端，给出结构优化的建议。主要观点认为计划经济时期，我国资本性支出比重高，规模相对比较大。改革开放以来，公共资本投资规模有所下降，但波动性很强，带有明显的宏观调控目的，我国目前的地方公共投资规模和结构皆有待调整和改善。　　 第五章：典型国家的资本预算与长期融资的比较。本章主要是考察典型国家在地方资本预算、资本改进计划、资本预算编制模型、政府会计处理，地方债务发行程序与长期债务的管理方面的经验，为中国地方预算改革和项目融资提供国际经验。　　 第六章：中国地方政府资本预算的制度建设与政策规制。本章主要考察中国目前地方资本预算改革的制度建设问题，在借鉴发达国家经验的基础上，结合中国巨大国有资本存量的现实，构建具有中国特色的地方复式预算体系和资本预算制度，科学编制带有中期规划的资本投资计划和资本预算，加强政府资本投资的系统性管理，采取财政投资监督和评价制度，要加强政府部门间的协作，强化责任、落实监督，并使资本预算编制要与经常性预算协调。　　 第七章：中国地方政府资本预算的收支结构。本章主要关注地方资本预算资金来源与支出的方向。合理的资本预算分权是促进经济增长的重要变量，地方资本预算的收入主要来自经常性预算结余、国有资本金收益、债务和上级转移支付，资本预算支出主要是超过一定规模的物质资本投资、债务本息、对下级转移支付等。在政府资本预算资金来源上，要合理均衡以收定支和以支定收的关系，适当运用债务手段。　　 第八章：中国地方政府长期融资的管理与控制。本章主要分析资本预算下融资的战略管理。重点关注资本预算长期融资的决策模型与决策过程，讨论长期债务融资的目标、风险控制和融资的债务结构。确定影响债务规模的因素和债务融资程序以及债务偿还的方式。