在世界经济自由化和一体化的进程中,金融市场中各部分之间的关系越来越密切,作为金融市场主要组成部分的期货市场,一旦其发生风险就会通过一定的传染机制导致其他市场也产生风险,进而影响到整个金融市场的稳定。同时,期货市场内的不同金融产品之间也存在风险传染效应,一个金融产品的价格变化会对该期货市场内其他金融产品产生反应。在我国,随着期货市场对外开放程度的不断深入,国际期货市场进入我国的同时也把我国期货市场推向了世界。由于传染风险本身具备影响范围广、传播速度快、预测难度大等特征,我国期货市场将面临前所未有的挑战,任何国际市场的“风云变幻”特别是金融危机,都会对我国期货市场带来严重影响。农产品期货市场是随着市场经济的发展和改革逐渐产生的,它的出现从侧面很好地反映了我国金融经济的建设和发展历程,并成为我国金融市场经济体系中不可缺少的必备部分。因此,本文以危机环境下金融市场传染风险现象为出发点,以金融市场中的子市场——期货市场为研究对象,以农产品期货市场为实证对象,对美国次贷危机期间期货市场风险传染效应进行测度与衡量,探索期货市场在面临危机环境下应对风险传染的管理决策模式,保证我国期货市场在国际复杂环境中健康稳定发展。本文的研究内容主要分为四大部分:首先,研究金融市场中的子市场期货市场风险传染现象的机理与路径。在介绍期货市场传染风险现象的特征、分类后,探寻市场参与者在期货市场投资行为的相关效应,从根本上找寻期货市场风险传染的形成原因与传染路径。其次,在相关理论分析的基础上,总结现有的一般风险度量方法,在对变量之间的Granger因果关系方法的基础上,提出以GARCH模型、VAR估计系统和脉冲响应分析等构造农产品期货的宏观经济计量度量模型。再次,以国内农产品期货市场中大豆、小麦、玉米的实际交易数据为样本对象,利用上述宏观经济度量模型进行危机环境下农产品期货市场传染风险的实证分析。最后,根据实证结果分析从宏观、中观、微观三个层面提出期货市场面对传染风险的应对措施和管理策略。