2021年中央发布十四五规划,结合资本市场要完成以注册制度改革为核心的市场改革,在2022年我国两会政府工作报告提出稳增长政策,对于资本市场,无论是市场化改革还是稳增长,前提都是防范金融风险。证券公司作为资本市场重要的角色,既有自身经营压力又有监管压力,两者都离不开风险管理。目前股票质押式回购业务经过8年的市场洗礼,已经成为上市公司股东融资的最重要的手段之一,与此同时,此种方式也成为了证券公司最为主要的盈利来源。但是在新的监管形式与市场改革下,需要证券公司加强风险管理以更好地保证自身的发展以及服务实体经济。海通证券是目前国内股票质押业务规模存续最大的券商之一,本文结合全面风险管理、内部控制、信息不对称等理论,采用文献研究法与归纳分析法,对海通证券股票质押式回购业务风险管理问题进行剖析。首先,介绍股票质押业务的总体情况以及海通证券的经营情况;其次分析海通证券当前股票质押式回购业务的经营以及风险管理现状,揭示海通证券股票质押业务风险管理存在风险识别能力不足、风险评估缺乏量化、贷后风险监控不力、风险处理考核落实不到位以及违约处置能力不足等问题;并从存在的问题中分析其成因,主要为风险管理人力资源投入不足、缺乏风险评估量化体系、风险管理机制不健全、风险管理考核制度不健全以及违约处置手段单一;最后以全面风险管理为核心,结合内部控制,从股票质押业务贷前、履约、违约三个阶段提出合理化的完善措施。通过本文的研究,提出以下建议:一是贷前应当完善股票质押业务业务操作流程,提升分公司在股票质押业务的风险管理角色。通过建立标的股票白名单降低审核沟通成本、在尽职调查工作中应当加强尽职调查能力以及强化对大股东的信用背景调查四方面工作,在履约过程中应当严格落实逐日盯市制度,监控客户资质情况变化,加强关注上市公司经营情况。同时需要健全股票质押业务风险管理机制与体系,包括加强风险管理文化建设,建立公司信用管理体系,风险管理信息系统以及健全风险管理考核制度。最后针对违约项目,公司应当建立相应的资产保全制度,包括优化违约处置机制、违约处置手段的多元化等。本文旨在以此帮助证券公司提升股票质押风险管理能力,进而推动我国金融市场和实体经济快速稳健发展,希望能够利用股权质押业务作为出发点,引领整个风险管理模式进行完善与改革,为我国资本市场的有效运行贡献绵薄之力。