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我国资本市场经过15年的较快发展,取得了举世瞩目的成就。无论在市场容量、交易品种、交易手段还是监管规则等方面都有了长足的进步,对加快我国投融资体制改革、深化产业结构调整和促进国民经济发展发挥了不可替代的作用。在肯定成绩的同时,我们也要看到不足。由于我国的资本市场是一个“新兴加转轨”的市场,与西方发达国家发展了200多年的成熟市场相比,在发展、规范和加强监管等方面还存在着很多的不足。如市场培育不健全、监管体系不完善,使得资本市场上的欺诈上市、操纵股市、虚报利润等违规现象层出不穷,严重损害了市场的“公开、公平、公正”和投资人的利益。因此,对完善资本市场和优化监管结构的研究就具有现实的指导意义。本文运用历史分析、比较分析、经济学分析等分析方法,阐述了我国资本市场发育进程与政府监管的变迁,分析了目前我国资本市场与监管中存在的问题,并提出了完善市场培育的方向与优化监管结构的建议。 现代社会中,资本市场的监管体系通常是由法律规制、行政监管、自律监管以及新闻媒体监督共同构成的一个结构化整体。本文选取资本市场证券监管结构为研究对象,通过对监管结构中各组成部分的地位、功能以及相互关系的深入分析,揭示了资本市场监管结构的内在规律。从而提出我国资本市场监管的目标模式:以法律规制为基础,以法院的司法和证监会的行政执法为保障,强化自律组织的监管和新闻媒体的监督功能,逐步形成一个主体多元化、层次多极化、各种监管主体既相互协调配合又相互制约抗衡的资本市场监管结构。资本市场监管仅靠政府单方的行政力量是不够的,要充分发挥自律组织的作用,扩展它们的功能。特别是证交所和证券业协会等要发挥一线监管贴近市场和主动、及时监管的特长;会计师事务所要改进公司合伙制形式和加强诚信建设,在审计费用的支付上改变由被审计的上市公司直接支付的现状,以保证审计的独立性;进一步完善证券等相关法制建设和强化新闻媒体的监督作用,进而优化监管的结构,提高监管的效率,促进我国资本市场的健康发展。