本文旨在探讨利率变动周期对我国上市商业银行的绩效影响。笔者从利率市场化的演进着手，对我国目前的几种市场利率进行了介绍和比较分析，并选取出作为本文实证研究阶段的可用利率(银行间债券回购利率)。文中主要以我国A股市场上的14家上市商业银行作为样本，研究期间从2002年第一季度到2009年第一季度，数据主要涉及资产负债表和利润表的季度财务报告资料。市场利率数据采用90天银行间债券回购的日交易利率为基础，笔者自行计算每个季度的利率均值及其方差作为模型中的利率变量。 本文选用Flannery的部分调整模型，由于目前我国商业银行的90％的营业收入来自于存贷利差收入，加之文章的写作目的是为了探讨利率变动对绩效的影响，所以分别用利息收入和利息支出代替营业收入和营业支出。在实证分析中，回归估计方法以普通最小二乘法(Ordinary Least Square，OLS)及Zellner的近似无关回归(Seemingly Unrelated Regression，SUR)一起进行比较分析，分别对各银行的利息收入、利息支出及净利息收入和利率变动关系的三个回归方程式进行估计，以探讨利率变动对银行利息收入、利息支出及净利息收益的影响。通过上述研究，笔者得出如下结论： 1、我国A股市场上14家上市商业银行的资产负债结构大多表现为“借长贷短”，而只有民生银行，中国银行和北京银行3家的资产负债结构表现为“借短贷长”。这种资产负债结构在利率上升期间较为有利，而在利率下降期间较为不利。这可能与我国的宏观利率走势有紧密的关系，即银行的资产负债结构已调整为适应“升息周期”的政策导向。 2、利率变动与利息收入、利息支出及净利息收益均表现出正相关的关系。利率变动对利息收入和净利息收入最为显著的是交通银行。 3、当银行新资产增加时，新增资产与净利息收入部分样本银行呈正相关关系，而部分样本银行的新增资产与净利息收入呈负相关关系。 笔者在文章最后一个部分分别从银行的资产负债管理，新资产规模的扩大等方面提出了一些建议。