转变经济增长方式是我国现阶段面临的一个重要问题,资本市场是经济社会的重要组成部分,只有充分发挥好资本市场的资源配置作用,才能为我国的经济发展产生积极的促进作用。而中国股市作为一个发展仅有20余年的新市场,自然有其不成熟的一面,我国资本市场上出现过许多针对股市的政策调整。表面上股市作为“宏观经济晴雨表”的作用似乎并非那么明显,股市与经济的复杂性也可见一斑。本文研究了影响我国股市波动的因素,针对影响股市波动的相关因素的各自特点,分别运用了主成分分析法、VAR分析、E-G检验和Chow检验的统计学方法对影响股市波动的因素进行实证分析。通过定性和定量相结合的方法实证探究影响我国股市波动的主要因素点,然后分别分析主要因素点是如何影响我国股市波动的。首先,本文运用主成分分析法,将诸多的宏观经济变量进行降维,在损失较少数据信息的基础上将多个宏观经济变量转化为几个有代表意义的综合经济指标。其次,运用VAR分析法,将综合经济指标与代表股市发行制度的融资额指标和股指进行VAR分析,从中筛选出影响股市波动的主要因素：利率因子和股市制度事件。最后,针对利率与股市波动的关系运用E-G检验进行实证分析,结果表明利率与股市波动成正向关系,出现了实证结果与理论相背离的现象,本文从我国非市场化利率制度和股市投资者结构两大方面给予了分析和解释；针对股市制度事件与股市波动的关系,本文采用Chow检验的方法进行断点检验,检验结果表明对我国股市波动产生结构化影响的事件有：涨跌停板限制、IPO融资、基金和股权分置改革,针对以上事件,本文从我国的发行制度、交易制度和股市结构制度方面进行分析和解释。本文通过实证分析得出利率和股市制度事件对我国现阶段的股市影响较大,揭示了我国股市依旧存在很多问题,并从利率市场化、注册制改革、投资者结构改革等方面提出了相应的建议。