资产的安全性、流动性与其盈利性成反比,企业应力求在维持正常生产经营的基础上,不占用过多营运资金,最大限度高效运用闲置资金为企业创造价值。营运资金是企业生存和发展必不可少的成分,是将供产销紧密联系在一起的纽带,逐步改善对营运资金的管理,能够加速企业资金周转,压低占用成本,合理配置资源。传统基于要素的营运资金管理仅关注某个项目而缺少对整体业务流程的考虑,营运资金管理与业务模式相脱离,妨碍了营运资金整体效用的发挥。而基于渠道的营运资金管理对营运资金各项目进行基于渠道的重分类,将营运资金管理与业务流程联系在一起,可以更加全面地分析企业营运资金管理状况。本文在了解经济环境和行业发展背景的基础上,参考了国内外前人的理论成果,将两种营运资金管理模式做了对比,最终选择以渠道理论为主,以要素指标为辅,评价分析MD公司的管理效果,重新定义了评价指标体系。以MD公司为研究对象,着重研究了包含供产销在内的经营活动营运资金的管理现状,从渠道出发全面把握营运资金的供需情况及占用情况,将财务与业务有机融合,有利于企业全面评价营运资金管理的绩效。分析发现,MD公司有行业内最完善的产业链布局,为其分渠道的营运资金管理奠定了良好基础,在存货管理模式、生产研发、销售渠道发展方面独具特色,其采购、生产、销售渠道营运资金管理水平均处于行业领先地位。最后,本文针对MD公司营运资金管理的先进之处进行了总结,提出了改进家电制造业企业管理方式的建议,希望对该行业的其他企业有一定的参考价值。