股指期货作为金融期货的一种，是以股票指数为标的物的金融期货合约。它是资本市场发展到一定阶段的必然产物，对资本市场的发展成熟起着很好的推动作用。套利是投资者在金融市场上采取的一种投资策略，其能够规避对冲期货市场上存在的各种风险，因此在投资者当中得到了广泛的应用。对于股指期货跨品种价差套利方面的研究，国外相关文献还是比较少的；在国内，该方面的研究也比较少。本文主要从四大方面研究股指期货的价差套利。首先在绪言当中，对股指期货的发展背景及国内外对股指期货套利的研究情况进行了简单的概述，并对本文的结构、目的、不足做了简单的介绍；第一章，介绍了股指期货套利的种类、特点、套利方法，详细论述了股指期货跨品种价差套利的优点及套利方式；第二章，使用协整方法对股指期货合约价格进行协整检验，并对价差套利的结果进行回报率计算；在第三章，对本文进行了简单总结，并提出了股指期货价差套利研究对中国股指期货市场上套利的借鉴意义。本文最终证明了在美国股指期货合约之间可以构筑价差套利，这样就会有无风险利润。协整检验证明了股指期货合约之间的长期关系，在本文的研究中相关联的股指期货的价格是协整的，来自于协整关系中的价差在长期会回复到平均水平。交易规则模拟证实了在考虑了交易成本和价差套利的回报率之后价差套利的平均盈利是非常可观的。股指期货在我国推出有一年之多，这不仅成为了许多证券投资者套利和对冲风险的交易工具，而且更重要的是提升了我国证券期货市场的行业竞争水平和整体实力。股指期货的套利交易在我国虽然属于一种较新的盈利模式，能够给投资者带来无风险利润，但是，在我国的研究相对来说比较少。因此，研究股指期货的价差套利对于我们来说具有重要的现实意义。