孟加拉乡村银行的成功案例带动了小额信贷行业的全球化普及和蓬勃发展。在小额信贷行业发展初期,大部分机构为依靠国际组织援助或当地政府支持建立起来的非政府、非盈利组织,主要目的系为更多的贫困人群提供金融服务。随着上世纪90年代小额信贷商业化理念的兴起,小额信贷机构开始逐渐朝商业化经营发展,更加重视财务可持续性。主流观点认为,小额信贷机构成功的两个必不可少的因素为目标客户的覆盖面与机构本身的可持续性。可持续性重点关注于收入与成本的配比。本文研究中用财务可持续性作为判断小额信贷机构是否可持续的衡量标准,一方面因为财务可持续是持续经营的重要保证和最终表现,另一方面由具体财务指标构成的评价体系偏重定量分析,比较客观。本文的理论研究结合了国内外研究资料,概括了小额信贷的定义,简述了小额信贷机构的分类,探讨了小额信贷机构可持续的重要性和内涵,总结了小额信贷机构财务可持续的常用评价标准和衡量指标,并在此基础上构建了本文研究所采用的评价体系和衡量方法。本文的实证研究从小额信贷信息交流中心MIX数据库中选取了样本数据作为国际成熟小额信贷机构的代表,分别从财务结构、盈利能力、经营效率以及风险资产与流动性管理四个方面,从时间序列、区域分布、组织形式、贷款规模和客户数量四个维度,分析了样本机构在财务平衡上的共同性和差异性。同时,本文通过量化分析验证了小额信贷机构的社会性与商业性双重目标不存在明显背离。在此基础上,本文还选取了MIX数据库中的国内小额信贷机构作为研究对象,对比分析了国内外小额信贷机构尤其是非政府组织类型的小额信贷机构的财务表现差异。通过研究发现,国内小额信贷机构与国际水平相比,尚存在较大的运营绩效差距,主要表现为资本来源有限,财务自立能力较弱,风险保障机构欠缺。同时,国内小额信贷机构也存在一些优势,如：管理成本较低、政府信用一定程度上降低了信用风险、互联网金融以及市场利率化的高速发展为小额信贷的进一步发展提供了有利的环境。本文提出国内小额信贷机构的进一步发展需要重视经营模式的转化、利率市场化、风险防范、增加财务透明度等几个方面。