经济增长、通货膨胀、货币供给数量之间的关系一直是各国政府、中央银行和经济学者们密切关注的重大宏观经济问题。在早期经济理论中,弗里德曼提出的现代货币数量理论不仅揭示了这三者之间的关系,而且还给予传统的货币数量方程赋以新的解释,由此成为经济学的经典之作。然而,自布雷顿森林体系崩溃以后,尤其是自上世纪八十年代以来,伴随着经济全球化,金融自由化,资产证券化以及金融创新日新月异浪潮的冲击,泡沫经济以更频繁和更广泛的形式在现实中呈现,引发了愈来愈频繁和越来越严重的全球性金融危机。因此,将作为一种货币现象的泡沫经济纳入统一的货币数量理论来研究,不仅是对宏观经济相关理论的完善,而且更是我们制定货币政策、保障经济稳定运行的现实需要。在对泡沫经济相关文献进行系统性梳理的基础上,结合对历史事件的回顾,发现泡沫经济最明显的特征是利用一定的金融手段使社会资金向某一类资产市场集中而引起该类资产价格的过度膨胀,与通货膨胀相比,它是一个结构性特征更为突出的经济现象。为了将泡沫经济纳入统一的货币数量理论并凸显其结构性特征,我们以传统的货币数量方程为切入点,通过对货币数量方程的扩展来实现泡沫经济研究的结构化,并借助物理学中的万有引力定律来构建资金流动的吸引力均衡模型,同时结合行为金融中的非均衡性从理论与实践两方面来探讨促发结构性资产泡沫的驱动因素、生成机理及其统计测度。在此基础上,依据相关的统计理论与方法,从建模方法的角度探讨了结构性资产泡沫的统计监测体系与相应的预警系统的构建,并以我国相关实际数据为样本,构建了我国结构性资产泡沫的统计监测体系与预警模型,为识别我国泡沫经济的程度以及及时采取相应的对策措施提供了一个有效参考工具。全文由7章组成。第一章--导论。从整体格局对本文的主要研究背景、研究思想、研究意义与基本的分析框架,主要研究内容以及创新与不足进行介绍。第二章--文献综述。系统梳理泡沫经济与资产泡沫领域的相关研究文献,主要包括泡沫经济基本概念的界定,泡沫经济重大历史事件介绍,泡沫经济存在性的理论论证及实践过程分析,泡沫经济产生的原因及影响因素分析,泡沫经济或资产价格泡沫的测度计算研究,泡沫经济破灭前后的危害性,泡沫经济的监测体系与预警系统研究。最后,对现有相关研究从理论与实践两方面进行评述。第三章--泡沫经济与结构性资产泡沫。与通货膨胀类似,泡沫经济实质上也是个价格问题,只是一个是产品综合价格,另一个是资产价格,但不同的是它们在形成机理、驱动动因、表现形式等方面都存在重大差别。本章在对泡沫经济概念解析的基础上结合行为金融学和内在价值理论来探寻泡沫经济产生的根本原因,依据统计检验理论将泡沫经济划分为理性泡沫和非理性泡沫两部分组成,为后续的统计测度、统计监测体系及预警系统的研究埋下伏笔。然后,结合现实信用货币制度背景以及现代经济特征,在对货币数量理论剖析的前提下,通过引入独立性资产交易的货币需求完善货币数量理论,实现对货币数量方程式的扩展,进而根据统计综合指标构成考察,将一个纯粹的宏观模型换成有明显结构性特征的模型。第四章--结构性资产泡沫与资金流向。与通货膨胀类似,泡沫经济本质上也是一个货币现象,而结构性资产泡沫除了是一种货币现象外,其还与货币的流向密切相关,借鉴力学中的引力模型,通过深入的比较分析与变量转换,便可构建相应的资产市场引力模型,利用资产市场引力均衡模型我们不仅可以实现对结构性资产泡沫的一致性度量,而且还可根据变量的经济内涵及其相互关系的分析,实现对结构性资产泡沫的驱动因子及形成机理进行深入的挖掘。第五章--结构性资产泡沫的统计监测与预警。依据前面的理论分析与所构建的模型,利用相关的统计方法与技术,构建结构性资产泡沫的统计监测体系与预警系统,为政府预防泡沫经济破灭提供精准的操作建议。第六章--我国的经验证据。本章为结构性资产泡沫产生与预警的实证分析部分,主要由两个部分组成,一部分是关于我国结构性资产泡沫存在性及其特征的实证分析,该部分以我国产品市场、房地产市场和股票市场三个市场相关实际数据为样本数据,通过对三个市场集聚效应的检验,结合资产市场引力模型,从实证的角度证实了我国结构性的资产泡沫的存在性及其特征;另一部分是关于我国结构性资产泡沫的统计监测与预警系统的建立。第七章—结论与展望。对各章节的结论分别进行总结与对比,得到具有理论意义和现实意义的相关结论,并且进一步的提出对未来研究中的设想与展望。经研究,我们得到了如下基本结论:(1)在现代“二元经济”(现代发达的虚拟经济与相对落后或产业空洞化的实体经济)结构下,传统的货币数量方程已不足以揭示货币供给量与经济增长和通货膨胀之间的数量关系,将独立资产交易的货币需求纳入交易方程式则可以实现对货币数量方程的扩展,扩展模型可以较好地揭示货币供给量与经济增长、通货膨胀、资产泡沫之间的复杂关系;(2)泡沫经济实质上是一个结构性资产泡沫问题,它是在一个特定时期,社会资产相对集中向某一资产市场流入与流出的结果,即便货币总量不扩张,资金流动的非均衡性也可能促发结构性资产泡沫;(3)结构性资产泡沫的驱动因子是资产市场对资金的吸引力,而资金的吸引力又存在聚集效应,当资金吸引力因子的非均衡状态具有显著性特征时,结构性资产泡沫就会爆发,至于结构性资产泡沫的程度则取决于当时的货币政策与资金流向疏导性措施;(4)实证分析表明,我国结构性资产泡沫的变化情况可能根据市场吸引力的计算结果进行排位,吸引力大的市场资金流入也大,匹配率达到了 82.22%,只要吸引力均衡被打破,则市场结构性泡沫就会产生。对结构性资产泡沫的监测与预警显示股票市场的短期泡沫度明显,表现出高发性、持续性,并且投机性显著;而房地产市场短期泡沫几乎没有,但长期来看,泡沫度明显且严重,对房地产泡沫的抑制已经刻不容缓。