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技术效率是衡量企业运行健康的核心指标,技术进步是提高生产率进而推动企业经济增长的决定性力量,可见技术效率改善和技术进步是企业可持续发展的保障。技术效率不仅能够反映企业在生产经营中的技术利用率,还可以用来考察和评价企业的综合技术绩效。论文通过对现有文献的梳理,基于中原证券投资分析系统中低碳企业的数据资料,运用随机前沿模型测算并考量2005-2012年38家低碳企业技术效率的差异化特征,并借助收敛模型考查低碳企业技术效率的收敛特性,以此为企业技术效率的高效提升及差距缩小寻求路径。论文的主要研究内容及研究结论如下:第一,企业技术效率的理论基础分析。采取理论研究与实证分析相结合,以企业技术效率为主线,在对已有研究成果分析的基础上,综合集成企业技术效率分析的理论方法与技术(包括效率理论、技术效率理论、生产前沿面理论、随机前沿模型、系统聚类理论、收敛性理论),明确了企业技术效率分析的理论体系框架。第二,企业技术效率的模型构建与测算。基于随机前沿模型具体形式,结合企业治理结构情况,选取的投入产出指标有主营业务收入、劳动人数及固定资产总额,同时涉及到董事会规模、董事会独立性、企业规模、股权集中度、资产负债率及高管薪酬等影响因素。接着测算了38家低碳企业的技术效率水平,其技术效率均值仅为0.5027,尚存在40.73%的提升空间。第三,企业技术效率的差异化分析。由弹性分析可知,董事会规模、独立董事比例及企业规模对技术效率有负弹性作用,资产负债率、股权集中度及高管薪酬与技术效率存在正弹性关系,各影响因素对技术效率的弹性驱动各异。从技术效率的均值、最值、标准差及变异系数的截面分析得出,低碳企业技术效率的差异有所削弱但仍很明显;由变动分析可得,低碳企业技术效率多年保持稳定增长,个别年份存在差异化的增长率。第四,企业技术效率的系统聚类分析。运用系统聚类将低碳企业划分为高、中、低三类,其技术效率均值分别为0.3350、0.4863和0.6846。观察各类企业的均值及方差的趋势图后发现,低碳企业间的技术效率存在着增长幅度、增长速度等多重差异,并且各类企业的技术效率处于不同程度的发散状态。第五,企业技术效率差异的收敛性研究。收敛显示,低碳企业的技术效率呈现收敛与发散交替变化的特征,同时存在阶段性的波动特征;收敛表示,低碳企业及高、中、低各类企业的技术效率均存在显著的收敛趋势,并且低-中、低-高、中-高各类企业技术效率的收敛趋势也很明显,各类企业均表现出俱乐部收敛特征。最后,基于实证结果,结合低碳企业现状,阐释了企业技术效率提升的政策建议:发挥企业的规模效应、强化员工的福利效应、增强技术的促进效应、完善管理的规范效应、深化融资的多元效应、整合资源的集聚效应、激发董事的联创效应、优化股权的聚合效应。