私募股权投资行业发端于上个世纪七十年代的美国华尔街,中国私募股权投资行业从2004年起迅猛发展,让所有内外资投资者都始料不及,私募股权投资甚至被一些学者称为是“中国机会”。但在实践界如火如荼开展投资的同时,对于私募股权投资中项目和企业的价值评估研究,理论界还没有给予应有的足够重视；而评估目标企业的价值是私募股权投资过程中至关重要的一环,也被认为是最有技术含量的环节。理论界尚未对私募股权投资中的估值部分形成详尽、系统而完善的理论,造成了部分投资机构对投资相关的系统理论缺乏认识和指导,导致了目前国内的私募股权投资行业发展显现出投资价格过高与投资成本过高的现象。因此对于我国私募股权投资的估值研究还是一个需要我们冷静思考加以认真研究的重要问题。本文主要使用比较分析的方法从理论与实证两个方面进行了研究,并采用案例分析的方法,结合具体案例进行研究。全文可以分为五大部分：第一部分在对本文的选题背景和意义进行介绍之后,对全文的研究方法和研究的思路做了概述。第二部分是对私募股权投资的理论分析。首先介绍了私募股权投资的发展现状,仔细分析了私募股权投资发展过程中的关键问题。然后在此基础上介绍了私募股权投资的过程,对目前国内外私募股权投资的相对规范过程进行介绍。第三部分对关于私募股权投资的估值方法中几个主要的模型进行了细致介绍。此部分内容在全文中起承前启后的重要作用,是在第二部分理论分析的基础上,对众多估值方法和模型进行分析并加以选择,确定出适合中国私募股权投资中对拟投资企业进行估值的估值模型,也是作为后面一部分实证分析的理论基础。第四部分主要根据前文论述的运用自由现金流贴现价值评估模型的具体步骤,选取私募股权投资案为案例,首先介绍案例背景,以实际案例中的真实数据进行价值评估并加以检验。从实践上进一步论证估值模型在评估我国私募股权投资内在价值中的合理性和可行性。第五部分主要是对实证部分结果及全文的总结并提出相应的建议。