近年来,我国大力发展中小企业,中小企业已成为推动我国社会主义经济建设的重要力量。然而,我国国内的资本市场已无法满足这么多中小企业的资金需求,要想解决中小企业融资难的问题,还需依靠海外资本市场的帮助。1990年以来,我国中小企业纷纷选择海外上市,到目前为止,我国在海外上市的企业总数已经超过200家,总市值超过6000亿美元。本文从我国中小企业海外上市的动因、方式和风险三方面入手,通过对大量文字和数据资料进行分析研究并得出结论。本文正文部分有七章。第一章是导论,第二章是中小企业海外上市的相关理论,第三章是动因分析,第四章是方式选择,第五章是风险分析,第六章是案例分析,第七章是结论与展望。第三章在动因分析的过程中,我们从中小企业境内外上市条件入手,通过对境内外上市条件进行对比来总结其各自的利和弊,从而揭示中小企业选择海外上市的几大关键因素,即筹资成本因素、承受能力因素、商业效应因素、绑定假说和投资者保护的影响。第四章在对中小企业海外上市方式选择的研究中,我们从上市模式和上市地点两方面去展开陈述。我国中小企业海外上市的模式有IPO模式、买壳上市模式、造壳上市模式以及可转换债券、存托凭证、私募等其他模式,地点有香港、美国和新加坡的证券交易市场等。在第五章的风险分析中,本文先列出中小企业海外上市可能会遇到的种种风险,包括过高估值的风险、再融资风险、价值被低估的风险、上市后的监管责任与法律风险、上市地与经营地分开造成的风险、被恶意收购的风险等,并就如何应对这些风险提出相应防范措施。第六章是案例分析,本文以当当赴美国纽交所上市为例,分别就当当的发展历程、海外上市动因、方式、风险及防范措施等方面进行研究并予以陈述。