进入二十一世纪，由于我国资本市场的对外开放水平越来越高，进而使得世界资本市场的波动对我国资本市场的冲击也越来越大。同时我国资本市场的进一步深入发展是我国经济不断壮大的必然要求，因此，以美国为首的世界资本市场会在更广的层面上影响我国资本市场的成长和发展。鉴于此,针对于中国和美国的资本市场、中国和欧洲的资本市场的关联性进行分析，便具有十分重要的应用价值。本文通过单位根检验、协整检验和Granger因果关系检验，对分别能够代表中国、美国以及欧洲资本市场的沪深300指数、道琼斯工业平均指数、英国富时100指数进行了系统的研究分析。通过分析三者是否具有长期共同关系，进而建立了GARCH模型，定量地研究了道琼斯工业股价平均指数和沪深300指数以及英国富时100指数和沪深300指数之间的关联性及其收益率之间的关系。进一步，本文检验了GARCH模型的合理性，并对模型的合理性原因进行了深入剖析，说明其合理依据。在全面而系统的考察了道琼斯工业股价平均指数和英国富时100指数与沪深300指数及其收益率的关联性的基础之上，深入地分析了其理论和现实原因。最后，结合市场的现实状况，分析了欧债危机对中国和欧洲资本市场关联性的巨大影响。