2005年汇率体制改革以来，在新的汇率制度下我国上市企业特别是外向型企业所面临的外汇风险暴露更加明显。如何有效地识别、计量汇率风险是进行外汇风险管理的首要步骤。在当前金融创新日新月异，金融衍生工具日益增多的经济背景下，选择适当的金融衍生工具进行套期保值是许多发达国家规避外汇风险的先进经验，这对我国上市企业进行外汇风险管理具有重要的借鉴意义。　　 本文首先回顾了国外外汇风险暴露理论及计量模型的发展情况，然后在已有的人民币外汇风险暴露研究的基础上，运用目前较常用的外汇计量模型-Williamson模型对我国主要行业上市企业的外汇风险暴露进行了测量，并且比较了外汇体制改革前后两种状态下，上市企业外汇风险暴露变化情况。在分析企业价值和套期保值关系的基础上，针对我国上市企业存在着外汇风险管理不足的现状，提出在新的金融背景下采用金融衍生工具进行套期保值，加快外汇市场的建设，完善企业衍生金融工具会计制度等合理建议。　　 文章的创新点在于对我国分行业的外汇风险暴露进行了计量，分析了影响企业外汇风险暴露程度的一些因素，如企业的外向型程度、人民币对外汇变动程度，并且比较了汇率体制改革前后两种时代背景下，我国上市企业所受外汇风险的变化。另外，文章还对套期保值与我国上市企业价值的关系进行了实证研究。