证券公司是资本市场最为重要的中介机构，同时也是资本市场风险最易积蓄和爆发的环节。证券公司财务风险对资本市场和整个金融体系都有重大的影响，因此，证券公司的财务风险问题成为了理论界和实务界共同关注的焦点，研究证券公司的财务风险的影响因素和控制对策对于我们识别证券公司风险、加强对证券公司的监管有着重要的意义。 本文在已有研究成果的基础上分析了公司治理和内部控制对证券公司财务风险的抑制机理，并通过实证研究来检验其作用。选取了2004年至2005年的证券公司样本，根据证券公司所在行业特点和我国的现实情况，设计了公司治理指数变量和内部控制有效性的变量，从挪用客户资金、资产质量、潜在损失和诉讼风险四个方面设计了财务风险变量，并引入了相应的控制变量，构建模型，进行描述性统计分析和多元回归分析。 研究结果表明，公司治理对证券公司财务风险没有显著的解释能力，而内部控制则对证券公司的财务风险有着非常显著的抑制作用；表明在现阶段，我国证券公司的内部控制体系是可以发挥重要作用的，而公司治理则流于形式，没有起明显的作用。根据检验结果，结合我国的现实情况，考虑到我国证券公司所处的重要位置和财务风险的现状，文章最后从改进公司治理、提高内部控制有效性、培养管理层和员工的风险意识等几个方面提出了控制财务风险的对策建议。