自从1973年,Black和Scholes提出了期权定价的Black-Scholes模型以来,金融市场飞速发展。随着市场的不断完善,人们发现Black-Scholes模型已不能很好的应用于金融市场,其中主要有两点越来越受关注：一方面,相对于正态分布,资产收益率分布是非对称、尖峰厚尾的；另一方面,资产波动率不为常数,经常显示有“波动率微笑”的特征。此后,人们根据存在的两个主要问题对Black-Scholes模型进行了修改,在1976年,Merton开创性地建立跳跃扩散模型,他假定资产价格的跳跃大小为正态分布,但此模型也没有很好地反映资产收益率分布的尖峰厚尾性和“波动率微笑”的特征。Kou在他发表的论文《用跳跃扩散模型为期权定价》中提出了双指数跳跃扩散模型,实践证明,此模型能很好地解释资产收益率分布的尖峰厚尾性和“波动率微笑”,因此,此模型受到了广泛的关注,被广泛地应用于期权定价。本文把双指数扩散模型应用于中国的股票和指数市场,选取深圳证券交易所和上海证券交易所中共10只股票和2只指数的收益率进行分析。本文用蒙特卡罗模拟,由MLE获得模型的参数估计值,并且用最大似然法对对数正态跳跃扩散模型(LJD)和跳跃大小由Pareto和Beta混合分布的DEJD模型的效果进行比较,结果表明：中国股票市场,DEJD没有LJD效果好。此后,本文改进了DEJD模型,把跳跃改为只是常数的简单情形,实证结果表明,改进的DEJD模型比DEJD模型能更好的适合中国市场。