国债期货,是以约定的数量和价格对满足一定利率和期限条件的国债在将来某一时间进行交割的期货合约。国债期货作为利率期货的一种,其本质就是以国债为载体、以利率为交易对象的一种期货产品。国债期货的主要功能是价格发现和风险规避。利率市场化,是逐步实现由金融机构依据市场供求状况来决定利率的过程。本文研究对象是“重推国债期货对我国利率市场化进程的影响”。　　首先介绍了我国利率市场化的进程以及带来的问题。我国利率市场化的进程正在稳步推进,利率市场化的推进过程中,要解决基准利率的选择问题,利率市场化带来的风险要求进行风险规避,这对重推国债期货产生了现实的需求。　　接下来介绍了国债期货的基本属性与主要功能一价格发现和风险规避。国债期货价格发现和风险规避的功能发挥,有助于解决利率市场化过程中基准利率的选择问题,有助于对利率市场化带来的风险进行有效规避。重新推出国债期货,能够有效推动我国利率市场化进程的发展。　　文章运用2001年-2011年我国国债发行量、存量以及交易量数据分析了我国重推国债期货的条件,得出当前我国重推国债期货的条件已经初步具备的结论。　　在理论分析的基础上,本文展开了对我国国债期货仿真交易合约价格发现和风险规避功能的实证研究。　　在对国债期货仿真交易合约价格发现功能进行实证研究时,本文首先运用Johansen协整检验验证我国国债期货仿真交易合约价格的有效性;接着运用Granger因果检验、误差修正模型、方差分解模型以及脉冲响应函数等实证方法来验证期货价格与现货价格之间存在的引导关系。结果发现:尽管国债期货仿真交易推出时间不长,但其与现货价格却保持着较为显著的长期均衡关系。在国债期货仿真交易运行初期,期现货价格的联动关系表现为双向引导关系;值得注意的是,在仿真交易初期,国债现货价格对期货价格的引导更为显著。国债现货市场价格具有一定的独立性,而国债期货价格同时受到期现货价格长期均衡关系和滞后期现货价格的引导,一旦价格偏离均衡,便通过负向调节机制回归均衡。国债期货仿真合约价格初步发挥了对现货价格的发现作用。但现货价格在期现价格体系中仍占据信息主导地位。随着国债期货合约的上市,其对国债现货价格具有一定的冲击作用,但冲击程度有限。国债期货仿真合约初步发挥了价格发现功能,但是发挥程度不高。　　在对国债期货仿真交易合约风险规避功能进行研究发现,传统的1:1套期保值模型、静态OLS套期保值模型和ECM-GARCH套保模型都表现出较好的套期保值效果;ECM-GARCH套保模型表现出比传统的1:1套保模型和静态OLS套保模型略好的套期保值效果。国债期货规避了现货市场60％～70%的风险,国债期货仿真交易合约已经在一定程度上发挥了规避利率风险的功能。　　在当前我国利率市场化尚未完成的背景下,适时推出国债期货并不断完善国债期货合约的功能发挥将会促进市场基准利率体系的完善并有效规避风险,推动利率市场化进程的进一步发展。　　最后对全文进行了总结,并在此基础上,借鉴国外国债期货交易成功经验,为我国重推国债期货能取得成功,提出相应的政策建议,包括:进一步完善国债期货仿真合约交易机制、进一步发展国债现货市场、完善风险防范措施、完善监管体系、加强相关法律法规建设等。